[Bulle & Mensch] Thema
Aktien auswählen: Worauf Profis bei der Analyse schauen
Investoren rechnen, was ein Unternehmen wert ist, Charttechniker lesen den Kurs. Beide verdienen Geld. Hier steht, welche Kennzahlen, Charts und Nachrichten die Profis bei der Auswahl wirklich nutzen.
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Dein Lernweg
3 Schritte1. Die wichtigsten Kennzahlen kennen
Welche Zahlen schauen sich die Investoren an, bevor sie kaufen? Vom KGV über den Cashflow bis zur Kapitalrendite.
Welche Kennzahlen schaust du dir an? → · KGV erklärt → · Cashflow erklärt → · Fundamentalanalyse erklärt →
2. Bilanz oder Chart
Dominik Doster lässt den Chart nicht in die Entscheidung einfließen, Rüdiger Born handelt rein nach dem Chart. Viele verbinden beides.
Chart oder Fundamentaldaten? → · Charttechnik erklärt →
3. Nachrichten und Wirtschaftslage einordnen
Dr. Carmen Mayer liest keine Wirtschaftsnachrichten, Dr. Hendrik Leber will wissen, wo die Zinsen hingehen. Was davon zählt, sagen die Profis selbst.
Welche Rolle spielen Nachrichten und Makro? → · Leitzins erklärt → · Inflation erklärt →
Was die Profis sagen
Wörtlich, mit Stelle im VideoÜber jeder Antwort steht, wie der Gast anlegt. So siehst du, welche Antwort zu deinem Anlagestil passt.
Welche Kennzahlen schauen Profis sich an? Die Zahlen hinter der Aktienauswahl
Langfristig investieren · Value und Qualität: Bei ähnlichem KGV kauft er immer die bessere Firma
„Selbst wenn mir Google 16 ist und die Deutsche Telekom 12 […] würde ich immer Google kaufen. Weil du hast irgendwie zweistellige Wachstumsraten […] Riesenmarkt, Skalierbarkeit etc.“
Langfristig investieren · Value und Qualität: Nach dem Absturz: Verschuldung, KGV, Dividendenrendite
„Ja, ich gucke, was ist das Problem und was für eine Verschuldung haben die, wie viele Mitarbeiter haben die, was haben die gemacht, was haben die angekündigt. […] also dann gucke ich aufs KGV, auf die Dividendenrendite.“
Langfristig investieren · Dividende: Cashflow positiv, Bewertung günstig, Dividende stabil
„Cashflow positiv, ja. Bewertung günstig. Dividende ja. Dividende langfristig gegeben. Sie schwankt auch nicht.“
Chart oder Fundamentaldaten? Worauf Profis ihre Entscheidung stützen
Swing-Trading · Charttechnik: Für ihn zählt nur der Preis
„Preis. Punkt. Alles andere ist entweder eine mathematische Ableitung, Indikatoren und Oscillatoren oder eben tiefergehende Interpretationen wie Volumen, da du einfach Informationen dazu legst.“
Swing-Trading · Charttechnik: Purist: nackter Chart ohne Indikatoren
„Ich bin Purist, ich gucke auf einen nackigen Chart. Ich brauche überhaupt nichts. Mir reicht alleine der Chart.“
Daytrading · Charttechnik: Jede Information und Meinung steckt im Preis
„Ja, weil überleg doch mal, wenn du eine Information hast, egal welche, dann wirst du die Aktie kaufen oder verkaufen. Wenn du eine Meinung hast, wirst du die Aktie kaufen oder verkaufen. Und all das kann ich im Preis im Chart sehen.“
Welche Rolle spielen Nachrichten und Makro für Profis?
Swing-Trading · Trendfolge und Momentum: Liest keine Nachrichten, nur Charts und Fundamentaldaten
„Ich lese wirklich keine Nachrichten. Ich gucke Charts, ja. Ich gucke fundamental.“
Mittelfristig investieren · Makro und Rohstoffe: Ihn interessiert die Reaktion des Marktes auf die Meldung
„Also wir schauen uns da wie gesagt jetzt keine Nachrichten an sich an, sondern eher wie reagiert denn eigentlich der Markt.“
Swing-Trading · Trendfolge und Momentum: Seine Lehre aus der letzten Korrektur: Nachrichten zurückfahren
„Eine meiner Haupterfahrungen war auf jeden Fall Nachrichten zurückfahren. Nachrichten zurückfahren und andere Nachrichten, Trader-Informationen zurückfahren.“
Von wem du hier lernst
Alle Anlagestile →![Dominik Doster, Gast bei [Bulle & Mensch]](https://i.ytimg.com/vi/Xrjwkc9Jou0/hqdefault.jpg)
Dominik Doster
Langfristig investieren · Value und Qualität
![Dr. Carmen Mayer, Gast bei [Bulle & Mensch]](https://i.ytimg.com/vi/hXG1ain2M6Y/hqdefault.jpg)
Dr. Carmen Mayer
Swing-Trading · Trendfolge und Momentum
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Oliver Klemm
Daytrading · Charttechnik
![Stefan Meißner, Gast bei [Bulle & Mensch]](https://i.ytimg.com/vi/Jxz5EafuHXY/hqdefault.jpg)
Stefan Meißner
Langfristig investieren · Value und Qualität
![Paul Pleus, Gast bei [Bulle & Mensch]](https://i.ytimg.com/vi/0qgWpZpBBs4/hqdefault.jpg)
Paul Pleus
Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen · Value und Qualität
![Nico Schulze, Gast bei [Bulle & Mensch]](https://i.ytimg.com/vi/6miCiKyw4f4/hqdefault.jpg)
Nico Schulze
Mittelfristig investieren · Optionen und Derivate · Trendfolge und Momentum
Begriffe zum Thema
Alle Begriffe →
BenchmarkAn der Börse ist die Benchmark der Vergleichsmaßstab, an dem Anleger und Fondsmanager die Rendite ihres Depots messen, meist ein breiter Aktienindex wie der MSCI World oder der S&P 500. Wer seine Benchmark übertrifft, erzielt Outperformance. Wichtig ist die Wahl eines passenden Index: Er sollte zur eigenen Anlagestrategie passen und eine realistische Alternative darstellen.Erklärt mit Zitaten →
CashflowDer Cashflow ist der Saldo aus Einzahlungen und Auszahlungen eines Unternehmens in einem Zeitraum, also das Geld, das tatsächlich zu- oder abfließt. Anders als der buchhalterische Gewinn lässt er sich schwerer beeinflussen. Investoren nutzen vor allem den freien Cashflow, um Qualität, Finanzkraft und Bewertung einer Aktie einzuschätzen.Erklärt mit Zitaten →
CharttechnikDie Charttechnik ist eine Analysemethode, die aus dem bisherigen Kursverlauf und dem Handelsvolumen Rückschlüsse auf mögliche künftige Kursbewegungen zieht. Sie arbeitet mit Trends, Unterstützungen, Widerständen, Formationen und Indikatoren. Anders als die Fundamentalanalyse fragt sie nicht, was ein Unternehmen wert ist, sondern wie sich Angebot und Nachfrage im Chart zeigen. Viele nutzen sie vor allem für das Timing.Erklärt mit Zitaten →
FundamentalanalyseDie Fundamentalanalyse ist eine Methode, den Wert eines Unternehmens aus seinen wirtschaftlichen Daten abzuleiten. Anleger prüfen dafür Geschäftsmodell, Bilanz, Gewinne, Cashflow und Bewertungskennzahlen wie das KGV. Liegt der Börsenkurs deutlich unter dem so ermittelten Wert, gilt die Aktie als unterbewertet. Das Gegenstück ist die Chartanalyse, die nur auf Kurs und Volumen schaut.Erklärt mit Zitaten →
Gleitender DurchschnittDer gleitende Durchschnitt ist ein Trendindikator, der den durchschnittlichen Schlusskurs über eine feste Zahl zurückliegender Handelstage berechnet und mit jedem neuen Tag weiterrückt. Die bekannteste Variante ist die 200-Tage-Linie. Liegt der Kurs darüber und steigt die Linie, gilt der Trend als intakt. Ein Bruch nach unten wird oft als Warnsignal gelesen.Erklärt mit Zitaten →
HandelsvolumenDas Handelsvolumen ist die Zahl der Aktien oder Kontrakte, die in einem bestimmten Zeitraum an der Börse den Besitzer wechseln. Es zeigt, wie viel Interesse und Geld hinter einer Kursbewegung steckt. Trader nutzen es, um Ausbrüche zu bestätigen, und es entscheidet darüber, wie leicht sich eine Position kaufen und wieder verkaufen lässt.Erklärt mit Zitaten →
InflationDie Inflation ist der allgemeine Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen über einen längeren Zeitraum. Mit ihr sinkt die Kaufkraft des Geldes: Für denselben Betrag bekommt man weniger. Die Europäische Zentralbank strebt mittelfristig eine Inflationsrate von 2 Prozent an. Für Anleger zählt deshalb die Realrendite, also die Rendite nach Abzug der Inflation.Erklärt mit Zitaten →
KGVDas KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ist eine Kennzahl, die den Aktienkurs ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie setzt. Es zeigt, wie viele Jahresgewinne Anleger für eine Aktie bezahlen. Ein KGV von 15 bedeutet: Beim heutigen Gewinn dauert es 15 Jahre, bis das Unternehmen seinen Börsenwert verdient hat. Aussagekräftig wird es erst im Vergleich mit Branche und Wachstum.Erklärt mit Zitaten →
LeitzinsDer Leitzins ist der Zinssatz, zu dem sich Geschäftsbanken bei der Notenbank Geld leihen oder dort anlegen können. Mit ihm steuern Zentralbanken wie EZB und Fed die Geldpolitik. Steigende Leitzinsen verteuern Kredite und dämpfen oft die Aktienbewertungen, sinkende Zinsen gelten als Rückenwind für Aktien, Immobilien und andere Anlageklassen.Erklärt mit Zitaten →
NebenwerteNebenwerte sind Aktien kleinerer und mittelgroßer börsennotierter Unternehmen, die nicht zu den großen Standardwerten eines Marktes gehören. Dazu zählen Small Caps und Mid Caps, in Deutschland etwa viele Werte aus MDAX und SDAX. Sie werden von weniger Analysten beobachtet und oft weniger gehandelt, was Chancen auf einen Informationsvorsprung, aber auch Liquiditätsrisiken mit sich bringt.Erklärt mit Zitaten →
SentimentDas Sentiment ist die Stimmung der Anleger an der Börse, also wie optimistisch oder pessimistisch sie gerade auf einen Markt oder eine Aktie blicken. Gemessen wird es mit Umfragen, Positionierungsdaten und der Auswertung von Nachrichten und sozialen Netzwerken. Viele Profis lesen extreme Stimmung als Gegensignal: Große Euphorie gilt als Warnzeichen, große Angst als mögliche Chance.Erklärt mit Zitaten →
Technischer IndikatorEin technischer Indikator ist eine Kennzahl, die nach einer festen Formel aus Kurs, Volumen oder beidem berechnet und im oder unter dem Chart angezeigt wird. Bekannte Beispiele sind der RSI, der MACD, die Bollinger-Bänder und gleitende Durchschnitte. Trader nutzen Indikatoren, um Trend, Schwung oder überkaufte Phasen zu erkennen. Die Zukunft kennen sie nicht.Erklärt mit Zitaten →
Unterstützung und WiderstandUnterstützung und Widerstand sind Kursbereiche im Chart, an denen ein Kurs in der Vergangenheit wiederholt gedreht hat. An einer Unterstützung überwiegt das Kaufinteresse, an einem Widerstand das Verkaufsinteresse. Trader nutzen diese Marken, um Einstiege, Stopps und Ziele zu planen, und achten besonders darauf, ob eine Marke hält oder durchbrochen wird.Erklärt mit Zitaten →
Zyklische AktienZyklische Aktien sind Aktien von Unternehmen, deren Umsätze und Gewinne stark vom Auf und Ab der Konjunktur abhängen. Typische Beispiele sind Autohersteller, Chemie, Stahl, Halbleiter oder Reedereien. Im Aufschwung steigen ihre Gewinne oft überproportional, im Abschwung brechen sie ein. Das Gegenstück sind defensive Aktien, etwa aus Basiskonsum, Gesundheit oder Versorgung.Erklärt mit Zitaten →
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ArbeitsweiseWie viel Zeit die Profis investieren und wie sie ihre Regeln prüfen.Zum Thema →
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