Elliott-Wellen-Trading ohne Trendlinien: Rüdiger Born
Warum Rüdiger Born nach über 30 Jahren an den Märkten keine einzige schräge Trendlinie mehr in seine Charts zeichnet und eine Trefferquote von 94 Prozent für ihn ein Warnsignal ist.
Rüdiger Born handelt heute als Head of Trading für einen Krypto-Fonds. Er sagt: Die meisten Charts lügen, weil sie falsch gelesen werden.
Rüdiger Born ist seit den frühen 1990er Jahren an den Finanzmärkten aktiv, heute handelt er als Head of Trading für einen Krypto-Fonds per High-Frequency-Trading über mehrere Instrumente hinweg. Sein eigenes System BORNbars kombiniert Elliott-Wellen, Fibonacci und einen selbstentwickelten Oscillator. Es basiert auf einer Überzeugung, die viele Chartanalysten provoziert: Trendlinien sind für ihn bloße Selbsttäuschung. Im Gespräch erklärt er, warum er nie schräge Linien einzeichnet, weshalb eine Trefferquote von 94 Prozent eher ein Warnsignal als ein Erfolg ist und wie sein Team über Nanosekunden-HFT-Systeme an der Tokioter Börse gelernt hat, wie die Märkte wirklich ticken.
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Trendlinien sind für ihn Selbsttäuschung: „Schräge Linien sind für schräge Vögel“. Er zeichnet fast nie eine schräge Linie ein, weil sie je nach Chart-Skalierung (linear vs. logarithmisch) unterschiedlich aussehen und subjektiv gezogen werden.
- Eine hohe Trefferquote ist für ihn kein Erfolgssignal: „Ich werde nicht für Trefferquote bezahlt, ich werde für Performance bezahlt“. Für ihn zählt der Erwartungswert aus Trefferquote und Chance-Risiko-Verhältnis, nicht die reine Anzahl der Gewinner-Trades.
- Er nimmt Marktbewegungen nie persönlich: „Keine Sau interessiert, wo dein Stopp liegt“. Weder Kleinanleger noch Milliardenfonds handeln gezielt gegen einen einzelnen Trader.
- Sein System BORNbars ist aus einem gescheiterten Scanner-Projekt entstanden. Ursprünglich sollte er nur Elliott-Wellen-Chancen filtern, wurde aber zum eigenständigen System, das heute tausende Trader nutzen.
- Für Bitcoin sieht er nur zwei Enden: „Entweder 0 oder 1 Million plus X“. Er handelt die Kursbewegung, ohne eine Prognose über den fundamentalen Wert abzugeben.
- Seine Zeit als HFT-Entwickler an der Tokioter Börse lehrte ihn, in Nanosekunden zu denken. Diese Welt hat mit klassischem Trading kaum noch etwas zu tun.
- Auch nach über 30 Jahren macht er nach eigener Aussage noch Fehler, nur die Fehlerquote sinkt, weil Prozesse heute standardisierter sind als in seinen Anfangsjahren.
Wie Rüdiger Born vom 14,4k-Modem in ein Tokioter HFT-Team kam
Rüdiger Born kam über ein Buchkapitel zur Börse, noch als Schüler, mit ein paar D-Mark, die sein Vater für ihn in eine Aktie investierte. 1993 gehörte er zu den ersten Deutschen, die per 14,4-kBit-Modemverbindung intraday über das Internet handelten, inklusive Sync-Fehlern, die Kurse doppelt anzeigten, und Fußwegen zur Bank, um eine Order noch zur Mittagsauktion durchzudrücken. Aus einer kleinen Prop-Trading-Gruppe mit Studienkollegen wurden über die Jahre mehrere Firmengründungen: AFAM, AVANTUS, eine eigene Vermögensverwaltung in der Schweiz, schließlich BORN Traders. Prägend war später eine mehrjährige Station in einem Hochfrequenzhandelsteam in Japan, das an der Tokioter Börse Nikkei-Future-Arbitrage und Optionsketten-Berechnungen im Nanosekundenbereich entwickelte. Diese Welt beschreibt er selbst als „eine ganze Stufe anders“ als klassisches Trading.
So funktioniert Rüdigers BORNbars-Strategie
BORNbars ist ursprünglich als Scanner entstanden, um Elliott-Wellen-Chancen über viele Märkte und Zeitebenen automatisiert zu finden. Erst später wurde daraus ein eigenständiges Handelssystem mit festen Regeln für Einstieg, Ziel und Chance-Risiko-Verhältnis. Kernbausteine sind Elliott-Wellen, Fibonacci-Level (für ihn ausschließlich horizontale statt schräger Linien) und der selbstentwickelte BORN Oscillator. Statt Trendlinien oder Widerstandszonen blind zu vertrauen, sucht er Impulse: Momente, in denen eine Marktrichtung eindeutig überwiegt. Sein Fokus liegt konsequent auf dem Chance-Risiko-Verhältnis und dem Erwartungswert über viele Trades hinweg statt auf der einzelnen Trefferquote. Einen einmal gesetzten Stopp zieht er grundsätzlich nicht vorschnell auf den Einstieg nach. Krypto handelt er heute institutionell als Head of Trading für einen Long-only-Fonds, bewusst leidenschaftslos: Ob eine Position „überdauert“, interessiert ihn als Händler nicht. Für ihn zählt allein die Chartreaktion.
Was Rüdiger Born als Trader über Demut, Distanz und den teuersten Lehrmeister sagt
Hinter der nüchternen Systematik steht die Erfahrung, dass der Markt der teuerste Lehrmeister ist. Rüdiger Born beschreibt offen, wie er am Anfang „ganz schön arrogant“ war und glaubte, sich alles selbst beibringen zu können, und wie ihn erst ein anderer Trader durch praxisnahe Erklärungen wirklich weiterbrachte. Zentral für ihn: Marktbewegungen nie persönlich nehmen und sich nicht in einen einzelnen Trade verlieben, egal wie viel Recherche und Mühe hineingeflossen ist. Auch nach über drei Jahrzehnten im Geschäft macht er nach eigener Aussage weiterhin Fehler, nur seltener, weil Prozesse und Abläufe heute standardisierter sind als in den Anfangsjahren, in denen er sich mit seinem damaligen Team gegenseitig jede Entscheidung erklären musste.
Was das für dich heißt
Rüdiger Born handelt seit über 30 Jahren. Für Stopp, Verlust und Zeit hat er klare Regeln:
- Er setzt den Stopp dorthin, wo seine Trade-Idee nicht mehr gilt. Sein Kapital schützt er über die Positionsgröße. Weißt du bei jedem Trade, ab welchem Kurs deine Idee nicht mehr gilt?
- Er ärgert sich über einen einzelnen Verlust nicht, weil er ihn als Zufall sieht. Wie lange hängt dir ein einzelner Verlust nach?
- Er schaut sich in etwa einer halben Stunde rund 100 Aktiencharts an und hat so alle zwei Wochen seine ganze Liste einmal durch. Wie viel Zeit brauchst du am Tag wirklich für deine Entscheidungen?
- Am Anfang musste er jeden Trade auf ausgedruckten Charts markieren und im Team begründen, warum er rein- und rausgegangen ist. Wem erklärst du, warum du einen Trade gemacht hast?
Weiter in der Reihe Institutionelle Einblicke: Folge 28 →
Buchtipps von Rüdiger Born
Buchtipps aller Gäste →
Rüdiger Born, Diplom-Kaufmann, ist seit den frühen 1990er Jahren an den Finanzmärkten aktiv. 1993 gehörte er zu den ersten Deutschen, die intraday über das Internet handelten.
Aus den Kommentaren
Mehr Erfahrungen →
Super Interview, dass fachlich sehr gewinnbringend und auch sehr unterhaltsam war. Klasse 👍 Seine vereinfachenden Vergleiche helfen sicher vielen Leuten. Rüdiger ist sicher ein dufter Typ, die hatten früher in seinem Team sicher viel Spass. Auch Traders Psyche kam nicht zu kurz, viele Tips aus der Praxis. Gelungene Folge.
Werde es mal versuchen nicht auf Candlestick zu achten sondern mich auf die Wellen konzentrieren. Was ich zusätzlich probieren werde ist, den Wert von Euro- oder Dollar- auf Prozentanzeige zu umstellen um neutral zu bewerten. …
Begriffe aus dieser Folge
Profis antworten
Lies, was Rüdiger Born dazu sagt, neben den Antworten der anderen Profis:
- Was würdest du heute anders machen, wenn du neu anfangen würdest?Rüdiger Born: Würde nichts ändern
- Wie bist du zur Börse gekommen?Rüdiger Born: Ein Buchkapitel über Börse
- Wie sieht dein Tagesablauf aus?Rüdiger Born: Eine halbe Stunde, rund 100 Charts
- Chart oder Fundamentaldaten?Rüdiger Born: Purist: nackter Chart ohne Indikatoren
- Wann verkaufst du mit Gewinn?Rüdiger Born: Ohne Idee zum Trend geht er am Mindestziel raus
- Wie gehst du mit Gier und FOMO um?Rüdiger Born: Der Markt bietet jeden Tag neue Chancen
- Wann gibst du eine Idee auf?Rüdiger Born: Der Stopp liegt dort, wo er die Idee sichert
- Wann brichst du deine eigenen Regeln?Rüdiger Born: Stopp ausgeweitet, obwohl er es besser wusste
- Wie hast du deinen Stil gefunden?Rüdiger Born: Klick im Austausch mit anderen Tradern
- Was machst du nach einer Verlustserie?Rüdiger Born: Fast nur Verlierer in Folge, unverändert weitergehandelt
- Wann steigst du ein?Rüdiger Born: Das letzte Zwischenhoch der Korrektur ist sein Entry
- Wie lange hat es gedauert, bis du profitabel warst?Rüdiger Born: Auch bei ihm Jahre, mit allen typischen Fehlern
