Was ist die Charttechnik?

Charttechnik: Definition und Erklärung

Die Charttechnik, auch technische Analyse genannt, untersucht Kursverläufe, um wahrscheinliche Bewegungen sowie sinnvolle Einstiege und Ausstiege zu finden. Grundlage ist allein das, was am Markt tatsächlich passiert: Kurse, Handelsvolumen und Zeit. Unternehmenszahlen, Bewertungen oder Nachrichten spielen dabei keine direkte Rolle.

Dahinter stehen drei Grundannahmen: Im Preis sind alle bekannten Informationen enthalten, Kurse bewegen sich in Trends, und Muster im Verhalten der Marktteilnehmer wiederholen sich. Wer diese Annahmen nicht teilt, kann mit Charttechnik wenig anfangen.

Charttechnik ist keine Glaskugel. Sie liefert Wahrscheinlichkeiten und Orientierungspunkte, etwa wo ein Stopp sinnvoll liegt, aber keine sicheren Prognosen. Wie gut sie über längere Zeit funktioniert, ist in der Forschung umstritten. Viele Profis kombinieren sie deshalb mit Fundamentalanalyse und Risikomanagement.

Charttechnik: Trend, Unterstützung und Widerstand erkennen

Im Zentrum der Charttechnik steht der Trend. Ein Aufwärtstrend besteht aus steigenden Hochs und steigenden Tiefs, ein Abwärtstrend aus fallenden Hochs und fallenden Tiefs. Dazwischen liegen Seitwärtsphasen, in denen sich der Kurs in einer Spanne bewegt.

Die wichtigsten Werkzeuge:

• Unterstützung: ein Kursbereich, an dem der Kurs mehrfach nach oben gedreht hat, weil dort offenbar viele kaufen.
• Widerstand: ein Kursbereich, an dem der Kurs mehrfach nach unten gedreht hat, weil dort offenbar viele verkaufen.
• Trendlinien: Linien entlang der Tiefs im Aufwärtstrend oder entlang der Hochs im Abwärtstrend.
• Formationen: wiederkehrende Muster wie Dreiecke, Flaggen oder Schulter-Kopf-Schulter.
• Indikatoren: aus Kurs und Volumen berechnete Hilfsgrößen, etwa gleitende Durchschnitte wie die 200-Tage-Linie oder der Relative Strength Index (RSI).

Ein vereinfachtes Beispiel für eine Aktie in einer Seitwärtsphase:

Unterstützung	90 €
Widerstand	110 €
Aktueller Kurs	95 €
Trend	seitwärts
Volumen beim letzten Test der Unterstützung	überdurchschnittlich hoch
Charttechnische Lage	Kurs nahe Unterstützung, Stopp knapp unter 90 €

Steigt der Kurs später über 110 Euro, spricht man von einem Ausbruch. Der alte Widerstand wird dann oft zur neuen Unterstützung. Ein Ausbruch mit steigendem Volumen gilt als aussagekräftiger als einer mit geringem Volumen.

Charttechnik in der Praxis

In der Praxis wird Charttechnik vor allem für das Timing genutzt: Wann steige ich ein, wo liegt mein Ausstieg? Auch Anleger, die ihre Aktien nach Unternehmenszahlen auswählen, schauen oft auf den Chart, bevor sie kaufen.

Typische Einsatzbereiche:

• Einstieg: Kauf an einer Unterstützung oder nach einem Ausbruch über einen Widerstand.
• Stop-Loss: Der Stopp liegt meist knapp unter einer Unterstützung oder unter dem letzten Tief, nicht an einer runden Zahl.
• Positionsgröße: Der Abstand zwischen Einstieg und charttechnischem Stopp bestimmt, wie viele Stücke gekauft werden.
• Trendfolge: Solange Hochs und Tiefs steigen, bleibt die Position bestehen.
• Marktphase: Der Chart des Gesamtmarkts zeigt, ob gerade Rückenwind oder Gegenwind herrscht.

Die größte Schwäche der Charttechnik ist ihre Deutbarkeit. Zwei Menschen können im selben Chart unterschiedliche Linien ziehen, und Signale können sich widersprechen oder schlicht nicht eintreten. Erfahrene Marktteilnehmer nutzen Charttechnik deshalb mit festen Regeln und klarem Risikomanagement, nicht als alleinige Entscheidungsgrundlage.

Charttechnik bei [Bulle & Mensch]

Bei [Bulle & Mensch] ist die Charttechnik eines der Themen, an denen sich die Gäste am deutlichsten scheiden. Für Wieland Arlt steckt jede Information im Preis. David Pieper liest im Chart das Angebots- und Nachfrageverhalten aller, die ihre Meinung mit Kapital unterlegen, und Rüdiger Born sieht darin die Stimmung der Marktteilnehmer. Uwe Jännert setzt seine Trading-Stopps anhand des Chartbilds.

Andere sind deutlich skeptischer. Torsten Maus hält reine Charttechnik für wenig aussagekräftig, solange man nicht auch das Volumen und den Gesamtmarkt betrachtet. Maximilian Robl widerspricht dem Bild vom heiligen Gral, das Privatanlegern oft verkauft wird, und Marcel Urban glaubt, dass mehr Menschen mit Chartanalyse Geld verlieren als verdienen. Einig sind sich fast alle: Charttechnik ist ein Werkzeug, keine Prognose.

🎙️ Folgen zum Thema Charttechnik

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  Folge 16 · Marcel Urban KI frisst deinen Edge: warum Alpha immer schneller stirbt Marcel Urban, der als Mathematiker quantitativ handelt, hält erfolgreiche Chartanalysten für einen seltenen Typ Mensch. Zum Zitat ↓
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  Folge 11 · Maximilian Robl Vom Demokonto zum institutionellen Trader: Warum an der Börse laut Maximilian Robl niemand über Nacht erfolgreich wird Maximilian Robl berichtet, dass er und seine erfolgreichen Kollegen im kurzfristigen Handel kaum technische Analyse nutzen. Zum Zitat ↓
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  Folge 10 · David Pieper Vom Bankanalysten zum Options-Stillhalter: Wie David Pieper mit technischer Analyse ein zweites Börseneinkommen aufbaut David Pieper stellt die technische Analyse Bewertungsmodellen gegenüber, deren Ergebnis sich je nach Annahmen stark verschieben lässt. Zum Zitat ↓
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  Folge 8 · Uwe Jännert Vom Hebelkönig zum defensiven Nebenwerte-Strategen: Wie Uwe Jännert 37 Jahre an der Börse überlebt hat Uwe Jännert hat eine Verlustgrenze von 20 Prozent, setzt seine Trading-Stopps aber anhand von Markttechnik und Chartbild. Zum Zitat ↓
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  Folge 7 · Wieland Arlt Was dein Depot über dich verrät: Warum IFTA-Präsident Wieland Arlt Kontoauszügen nicht traut Wieland Arlt verlässt sich auf den Chart statt auf Medienberichte, weil die technische Analyse davon ausgeht, dass der Preis alle Informationen enthält. Zum Zitat ↓
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  Folge 5 · Torsten Maus Warum Torsten Maus 95 Prozent aller Kaufsignale konsequent ignoriert Torsten Maus bestimmt Marktphasen nicht allein aus dem Chart, sondern betrachtet immer auch das Volumen und den Gesamtmarkt. Zum Zitat ↓

💬 Was unsere Gäste über Charttechnik sagen

Wörtliche Aussagen aus den Originalgesprächen von [Bulle & Mensch]. Sie geben die Sicht der jeweiligen Gesprächspartner wieder, nur Füllwörter wurden entfernt. Die Sprungmarke führt an die Stelle im Video.

Unterschiedliche Perspektiven

Gast	Ansatz
Marcel Urban	Mehr Verlierer als Gewinner mit Chartanalyse
Maximilian Robl	Kein heiliger Gral für Privatanleger
David Pieper	Der Chart zeigt Angebot und Nachfrage mit echtem Geld
Uwe Jännert	Trading-Stopps nach dem Chartbild
Wieland Arlt	Grundannahme: Alle Informationen stecken im Preis
Torsten Maus	Reine Charttechnik reicht nicht, Volumen gehört dazu

Die Aussagen im Wortlaut

Mehr Verlierer als Gewinner mit Chartanalyse

„Ich glaube, es gibt mehr Leute, die mit Chartanalyse Geld verlieren, als mit Chartanalyse Geld machen. Und die Statistiken sprechen da auch für sich.“

Kein heiliger Gral für Privatanleger

„Technische Analyse wird so als der heilige Gral bei den Privatanlegern gepitcht. Ist es aber nicht.“

Der Chart zeigt Angebot und Nachfrage mit echtem Geld

„Technische Analyse bedeutet, ich nehme als Information den Preis selbst. Das heißt ich lese im Grunde genommen das Angebots- und Nachfrageverhalten aller Akteure, die nicht nur eine Meinung abgeben zu dem betreffenden Markt, sondern die das mit Kapital unterlegen.“

Trading-Stopps nach dem Chartbild

„In der Regel habe ich aufgrund der Markttechnik und der Charttechnik sogenannte Trading Stops drin. Die haben nichts mit den 20 Prozent zu tun, sondern da nehme ich dann eben auch wieder den Chart und das Chart-Bild und gucke wo ich das dann einsetze.“

Grundannahme: Alle Informationen stecken im Preis

„Du guckst auf deinen Chart, du guckst auf dein Konto, sagst, ist mir völlig wurscht, warum es so ist. Weil ich sehe, was da ist. Das ist auch, wenn du technische Analyse genau betrachtest, die Grundannahme ist: Jede Information ist im Preis beinhaltet.“

Reine Charttechnik reicht nicht, Volumen gehört dazu

„Ich sag mal so, reine Charttechnik bringt gar nichts. Wenn ich mir einen Chart anschaue, da weiß ich ungefähr, ist ein Aufwärts- oder ein Abwärts-Trend und daran sehe ich nichts. Ich sehe schon wesentlich mehr, wenn ich mir Volumen einblende in den Chart.“

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