Warum 90 % der Trader scheitern: Michael Pisnyachevskiy

Die wichtigsten Erkenntnisse

Sein Regelwerk, 8 Punkte: Einstieg 1 · Psychologie 1 · Ausstieg 1 · Auswahl 3 · Risiko 2

• SkeptischEinstiegKein Oszillator im Trend

  RSI war seine erste Strategie, weil die Regeln so einfach klangen: unter einem Wert kaufen, über einem Wert verkaufen. In der Praxis funktionierte das aber nicht zuverlässig.

  Michael Pisnyachevskiy · bei 22:53

  Zitat & Begründung

  „die RSI Strategie, das war die erste, wo ich dann verstanden habe, hin und wieder funktioniert das dann doch nicht“ ▶ 22:53

  1. Die Regeln wirkten verlockend einfach: unter einem Wert ein Signal zum Einstieg, über einem Wert eines zum Ausstieg.
  2. Er sieht den RSI als Oszillator, der in einem Trend relativ wertlos ist.
  3. Die Strategie war ihm im Rückblick viel zu simpel.
• RätPsychologieIn Zyklen von 100 Trades denken100 Trades je ZyklusKlare Aussage

  Trading ist Statistik, keine Gewissheit: Alles richtig zu machen garantiert kein Ergebnis. Wichtig ist, dass die Strategie in Summe positiv ist, nicht jeder einzelne Trade.

  Michael Pisnyachevskiy · bei 23:29

  Zitat & Begründung

  „es ist alles Statistik. Also es kann sein, dass du alles richtig machst und es trotzdem nicht funktioniert“ ▶ 23:29

  1. Einzelne Verlusttrades trotz richtiger Umsetzung muss man akzeptieren, sagt er.
  2. Es zählt, dass die Strategie in Summe positiv ist.
  3. Er rechnet in Zyklen von etwa 100 Trades und nimmt den Profit, den ein Zyklus bringt.
• RätAusstiegGewinne nicht vor dem Ziel schließenWochenbericht des Brokers

  Sein Broker schickte ihm wöchentlich eine Zusammenfassung seiner Trading-Woche. Erst als er sie genauer las, erkannte er das eigentliche Problem: Stop-Losses saß er konsequent aus, Gewinne nahm er viel zu früh mit.

  Michael Pisnyachevskiy · bei 39:36

  Zitat & Begründung

  „in einer verlustposition sitze ich teilweise in paar stunden und in der profit position sitze ich ein paar minuten“ ▶ 39:36

  1. Die wöchentliche Zusammenfassung seines Brokers zeigte ihm seine eigene Statistik.
  2. Verlustpositionen hielt er stundenlang, Gewinne nahm er nach Minuten mit.
  3. Sein Stop-Loss blieb stehen, das Problem lag beim zu frühen Ausstieg aus Gewinnen.
• RätAuswahlBewertung nie als nackte Zahl

  Peter Lynchs Buch über das Price-to-Earnings-Ratio führte ihn zu einem teuren Fehlschluss: Er kaufte chinesische Aktien mit sehr niedrigem P/E-Ratio, ohne zu verstehen, dass diese Bewertung dort einfach normal war.

  Michael Pisnyachevskiy · bei 33:10

  Zitat & Begründung

  „die bleiben auch bei zwei weil das einfach deren bewertung ist“ ▶ 33:10

  1. Nach dem Buch von Peter Lynch filterte er nach niedrigem P/E-Ratio und landete bei chinesischen Aktien.
  2. Ein P/E-Ratio von 2 war dort die übliche Bewertung und kein Zeichen für steigende Kurse.
  3. Später lernte er, dass Unternehmenszahlen in China weniger streng kontrolliert werden.
• RätAuswahlPrüfen, ob der Markt die These abbildet

  Seine Lehre aus dem DAX-Short: erst im Detail prüfen, ob der gehandelte Markt die These überhaupt abbildet. Die DAX-Konzerne verdienen großteils international, der MDAX lief so, wie er es erwartet hatte.

  Michael Pisnyachevskiy · bei 35:26

  Zitat & Begründung

  „muss sich im Detail mit den Sachen beschäftigen und man muss auch verstehen, warum man überhaupt an der Stelle Geld verdienen muss“ ▶ 35:26

  1. Die großen DAX-Konzerne verdienen ihre Gewinne großteils international.
  2. Der MDAX bildet die deutsche Wirtschaft besser ab und lief so, wie er es erwartet hatte.
  3. Ohne Verständnis, warum ein Trade Geld verdienen muss, bleibt für ihn nur Hoffnung.
• RätAuswahlDort suchen, wo keiner hinschautKlare Aussage

  Seine Regel für die Suche nach Ineffizienzen: „schaut nicht dorthin, wo alle hinschauen, sondern schaut euch die unpopulären Themen an“. Bei Bitcoin ist alles durchoptimiert, in unpopulären Instrumenten nicht.

  Michael Pisnyachevskiy · bei 1:45:54

  Zitat & Begründung

  „schaut nicht dorthin, wo alle hinschauen, sondern schaut euch die unpopulären Themen an“ ▶ 1:45:54

  1. Bei Bitcoin ist für ihn alles durchoptimiert.
  2. In unpopulären Instrumenten handeln oft primitive Roboter, deren Muster sich erkennen lassen.
  3. Dort sieht er Preisunterschiede von einigen Prozentpunkten.
• TabuRisikoKeine Arbitrage über getrennte Konten

  Ein Arbitrage-Trade zwischen Gold auf einer Krypto-Börse und einem CFD-Broker ging schief, nicht weil die Idee falsch war, sondern weil er das Geld nicht schnell genug zwischen den Plattformen verschieben konnte.

  Michael Pisnyachevskiy · bei 1:52:44

  Zitat & Begründung

  „dass ich einfach keine Zeit hatte das Geld richtig zu überweisen“ ▶ 1:52:44

  1. Der Goldpreis stieg über Nacht sprunghaft und ein Bein des Trades lief schnell ins Minus.
  2. Wird ein Bein liquidiert, bleibt das andere offen, weil er es manuell schließen muss.
  3. Den Ansatz verfolgt er nicht weiter, die Infrastruktur ist ihm zu komplex.
• RegelRisikoErst das Risiko, dann der ProfitKlare Aussage

  Sein Satz für den Bildschirm: „Follow the plan, control the risk.“ Sein Ausgangspunkt ist die Frage, was er bereit ist zu riskieren, und nicht der Profit.

  Michael Pisnyachevskiy · bei 2:06:56

  Zitat & Begründung

  „Es ist nie der Profit, den ich mir vorstelle, sondern es ist immer die Frage, was riskiere ich hier“ ▶ 2:06:56

  1. Ein Regelwerk nützt nichts, wenn man die Emotionen spielen lässt.
  2. Er will eiskalt und emotionslos nach dem gesetzten Plan handeln.
  3. Die Sicht vom Risiko her hilft ihm auch im Alltag, etwa bei der Wohnungssuche.

Meinungen von Michael Pisnyachevskiy aus dem Gespräch, keine Anlageberatung. Zitate wörtlich, die Zeitmarke springt zur Stelle im Video.