Was ist ein Ausbruch an der Börse?

Definition von Ausbruch

Ein Ausbruch liegt vor, wenn der Kurs eine Zone hinter sich lässt, die ihn vorher begrenzt hat. Im Englischen heißt das Breakout. Typisch sind Ausbrüche über einen Widerstand oder ein altes Hoch nach oben und unter eine Unterstützung nach unten. Davor läuft der Kurs oft Wochen oder Monate seitwärts. Trader nennen diese Phase Konsolidierung oder Base.

An einer viel beachteten Marke liegen viele Kauf- und Verkaufsaufträge. Wird sie überwunden, ist das Angebot der Verkäufer aufgebraucht, und neue Käufer kommen dazu. Als Bestätigung gilt ein deutlich höheres Volumen am Tag des Ausbruchs. Fällt der Kurs kurz danach wieder in die alte Spanne, sprechen Trader von einem Fehlausbruch (False Breakout). Bekannt wurde der Ansatz unter anderem durch Nicolas Darvas, der Aktien kaufte, sobald sie aus einer Kursspanne nach oben ausbrachen.

Wie funktioniert ein Ausbruch?

Ausbruchstrader gehen meist in drei Schritten vor. Erst suchen sie eine klare Spanne, in der der Kurs eine Weile seitwärts läuft. Dann legen sie fest, ab welchem Kurs der Ausbruch gilt, oft auf Schlusskursbasis, damit ein kurzer Ausreißer im Tagesverlauf nicht zählt. Zuletzt setzen sie den Stop-Loss knapp unter das Ausbruchsniveau oder unter das letzte Tief der Spanne.

Beispiel mit einer Aktie, die monatelang zwischen 10 und 12 Euro pendelt:

Seitwärtsspanne	10 € bis 12 €
Ausbruch (Schlusskurs)	12,40 €
Volumen am Ausbruchstag	dreimal so hoch wie im Schnitt
Stop-Loss knapp unter dem Ausbruchsniveau	11,80 €
Risiko pro Aktie	0,60 €
Maximales Risiko pro Trade	300 €
Positionsgröße	500 Aktien (6.200 €)

Fällt die Aktie unter 11,80 Euro zurück, war es ein Fehlausbruch, und der Verlust bleibt bei 300 Euro. Steigt sie auf 16 Euro, bringt derselbe Einsatz 1.800 Euro, also das Sechsfache des Risikos.

Ausbruch in der Praxis

Ausbrüche gehören zu den bekanntesten Einstiegen im Trading, gerade bei Trendfolgern. Ihre Schwäche ist die Trefferquote: Viele Ausbrüche scheitern, vor allem in Seitwärtsmärkten und in schwachen Börsenphasen. Wer Ausbrüche handelt, braucht deshalb kleine Verluste bei Fehlsignalen und muss die Gewinner lange genug laufen lassen.

Die Ansätze unterscheiden sich vor allem beim Zeitpunkt:

• direkt beim Ausbruch kaufen, am besten mit hohem Volumen,
• erst am nächsten Tag kaufen, wenn der Kurs über dem Schlusskurs des Ausbruchstags bleibt,
• vor dem Ausbruch kaufen, solange die Spanne noch eng ist, und so mehr Abstand zum Stopp haben,
• nach dem Ausbruch auf einen Rücksetzer an die alte Marke warten (Retest).

Manche Anleger meiden Ausbrüche ganz und kaufen lieber in Rücksetzern, weil der Kurs direkt nach einem Ausbruch schon teurer ist.

Ausbruch bei [Bulle & Mensch]

Für mehrere Gäste ist der Ausbruch der wichtigste Einstieg. Torsten Maus sucht Aktien, die aus einer Darvas-Box mit riesigem Volumen nach oben ausbrechen, und recherchiert erst danach, was hinter der Bewegung steckt. Dirk Siebenhaar kauft selten genau beim Ausbruch. Er positioniert sich einen Tick vorher und kauft beim Ausbruch und beim Retest zu. Michael Pisnyachevskiy lernte über den schwedischen Trader Kristjan Kullamägi, Aktien auf Allzeithochs zu kaufen. David Pieper ist überzeugt, dass schon ein, zwei gute Setups reichen: starke Aktie, Seitwärtsphase, Breakout.

Es gibt auch Gegenstimmen. Wieland Arlt merkte schnell, dass er kein Ausbruchstrader ist, weil er Fehlausbrüche vorher nicht erkennt und die lange Unsicherheit bis zum Stopp nicht aushält. Gerd Ackermann wartet nach einem Ausbruch auf Rücksetzer und kauft erst, wenn die Aktie wieder günstiger zu haben ist.

💬 Was unsere Gäste über Ausbruch sagen

Wörtliche Aussagen aus den Originalgesprächen von [Bulle & Mensch]. Sie geben die Sicht der jeweiligen Gesprächspartner wieder, nur Füllwörter wurden entfernt. Die Sprungmarke führt an die Stelle im Video.

Unterschiedliche Perspektiven

Gast	Ansatz
Gerd Ackermann	Nach dem Ausbruch auf Rücksetzer warten
Dirk Siebenhaar	Einen Tick vor dem Ausbruch positionieren
David Pieper	Ein, zwei gute Setups reichen
Wieland Arlt	Kein Ausbruchstrader wegen der Fehlausbrüche
Torsten Maus	Ausbruch aus der Darvas-Box mit hohem Volumen
Michael Pisnyachevskiy	Mut, Allzeithochs zu kaufen

Die Aussagen im Wortlaut

Nach dem Ausbruch auf Rücksetzer warten

„Viele empfehlen erst […], wenn es ausgebrochen ist, aus dem Trend nach oben oder aus [einem] Widerstand nach oben, dann empfehlen die erst die Aktie. Das ist für mich nicht der interessante Zeitpunkt, dann warte ich auf [Rücksetzer].“

Einen Tick vor dem Ausbruch positionieren

„Ich zum Beispiel kaufe selten diesen Ausbruch aus der Linie. Ich versuche mich schon einen Tick vorher zu positionieren. Dann habe ich noch, wenn die [Ausbruchstrader] dazukommen, […] bin ich schon positioniert und habe viel mehr Luft zum Stopp.“

Ein, zwei gute Setups reichen

„Du brauchst eigentlich nur ein, zwei gute Setups. Ich bin mir sicher, dass jemand Geld verdienen kann an der Börse, indem er starke Aktien nimmt, eine Seitwärtskonsolidierung abwartet […] und den nächsten Breakout kauft.“

Kein Ausbruchstrader wegen der Fehlausbrüche

„Ich bin kein [Ausbruchstrader]. Das hab ich dann schnell gelernt. […] Ich hasse es, einen [Fehlausbruch] zu nehmen. Das weißt du bloß nicht. Das ist das Problem. Du weißt es ja nicht vorher.“

Ausbruch aus der Darvas-Box mit hohem Volumen

„Jede Aktie muss irgendwann, wenn sie nach oben geht, über ihr [Allzeithoch]. […] Man nennt das [Darvas-Box], also ein Kurs bewegt sich, sagen wir mal, [zwischen] 10 und 12, über mehrere Monate und dann sehe ich auf einmal, das Ding bricht aus über die 12 mit riesigem Volumen. Und dann habe ich erstmal einen Kandidat gefunden.“

Mut, Allzeithochs zu kaufen

„Und so bin ich dann auf [Kristjan Kullamägi] gestoßen. Das ist ein Trader aus Schweden, der ganz stark ins Breakout Trading investiert und sein Ansatz ist eben, dass du dich traust, die Alltime Highs zu kaufen. Und das war ein ganz, ganz neuer Ansatz für mich.“

🎙️ Folgen zum Thema Ausbruch

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  Folge 20 · Gerd Ackermann 30-40% Rendite: Warum der Married Put den Stop-Loss ersetzt (Gerd Ackermann) Gerd Ackermann kauft nicht beim Ausbruch, sondern legt eine Order tiefer in den Markt und wartet auf einen Rücksetzer. Zum Zitat ↑
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  Folge 15 · Dirk Siebenhaar So schlägt er den Markt. Niemals Verluste. (Dirk Siebenhaar - Tradermacher) Dirk Siebenhaar kauft meist schon vor dem eigentlichen Ausbruch, damit er mehr Abstand zum Stopp hat als die übrigen Ausbruchstrader. Zum Zitat ↑
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  Folge 10 · David Pieper Börsen-Erfolg ohne Bilanzen: So liest du den Markt echt (David Pieper) David Pieper hält ein einfaches Ausbruchs-Setup mit starken Aktien für ausreichend, um an der Börse Geld zu verdienen. Zum Zitat ↑
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  Folge 7 · Wieland Arlt Was dein Depot über dich verrät: 20 Jahre Börsenpsychologie (Wieland Arlt) Wieland Arlt probierte die 1-2-3-Ausbruchsstrategie aus und merkte, dass ihm Fehlausbrüche und die lange Unsicherheit bis zum Stopp nicht liegen. Zum Zitat ↑
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  Folge 5 · Torsten Maus Aktive Anlage im Check: Der radikale Filter für dein Depot (Torsten Maus) Torsten Maus sucht als Trendfolger Aktien, die nach Monaten in einer Seitwärtsspanne mit hohem Volumen nach oben ausbrechen. Zum Zitat ↑
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  Folge 1 · Michael Pisnyachevskiy Warum 90% der Trader scheitern (und was er heute anders macht) (Michael Pisnyachevskiy) Michael Pisnyachevskiy stieß über den schwedischen Trader Kristjan Kullamägi auf das Breakout-Trading und kaufte Aktien auf Allzeithochs. Zum Zitat ↑

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