Value und Qualität: So wählen Profis ihre Aktien aus

Langfristig investieren · Value und Qualität: Der Vater erklärt alles

„Meine erste Aktie gekauft vom Taschengeld. […] Ich konnte als Zehnjähriger kein eigenes Depot haben, das hat mein Vater da mitgeführt. […] hat mir alles erklärt, wie das technisch funktioniert.“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Ein Börsenspiel im Studium

„Während des Studiums [fragte ein Kommilitone] dann, ob wir nicht auf so ein Börsenspiel mitmachen wollen. […] da war ich angefixt und da fing das Ganze für mich so ein bisschen an. […] dann irgendwann ist man natürlich auch eingestiegen und das ist natürlich ganz was anderes als mit Spielgeld oder auf dem Papier zu handeln“

Swing-Trading · Charttechnik: Einfach auf Sell gedrückt

„Vor allem der Sell Button hat mich irritiert […] zum Glück, während der Zeit wo ich verwirrt war, ist die Position dann in Plus [gerutscht] […] später habe ich dann gelernt, ja, das ist Leerverkauf“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Planspiel Börse in der Schule

„Ich weiß, dass ich damals das [Planspiel] Börse sehr interessant fand in der Realschule. […] auf dem Wirtschaftsgymnasium war die große Leidenschaft dann da.“

Swing-Trading · Charttechnik: Nach Jahren Selbststudium jemanden mit echtem Ergebnis gesucht

„Und da habe ich dann für mich entschieden, dass ich eigentlich jemanden brauche, der ein konkretes Ergebnis vorweisen kann. […] dann muss er mir das doch einfach mal beibringen, weil bis zu dem Zeitpunkt, da bin ich ja schon einige Jahre im Trading, habe ich noch keinen einzigen Kurs gekauft […]“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Tiefe Analyse unbeachteter Nebenwerte

„Die systematische Vorgehensweise ist eben ein Vorteil. Konzentration auf nicht beachtete Nebenwerte, die beiden Sachen und die Erfahrung, die ich mittlerweile gesammelt habe. […] Aber es ist mein Vorteil, dass ich eben mir Earnings Calls anhöre von vorne bis hinten, dass ich dann eben den Earnings Report durchlese“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Unabhängig und ruhig bleiben

„Was ich für einen Vorteil gegenüber den Großen habe, ist zum einen denke ich, dass ich mir relativ leicht treu bleiben kann. […] Mich kann keiner feuern. […] ich glaube, dass ich in den Phasen sehr gut ruhig bleiben kann und ihn eher bisschen ausspielen, als mich mitreißen zu lassen.“

Swing-Trading · Charttechnik: Vom stressigen Daytrading zu Einzelaktien

„Dann gab es eine Zeit lang, wo ich gesagt habe, gut, Day Trading ist mir viel zu stressig, keine Lust, ich will jetzt investieren. Dann habe ich ein Buch zum Thema Investieren gelesen, weil ich gesagt habe, gut, [MSCI World] ist mir zu langsam, ich möchte in Einzelaktien investieren.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: 10 bis 12 Aktien, selten eine Änderung

„Bei mir ist es immer so ein Prozess, wo ich sage, ich habe meine 10 bis 12 Aktien. Ab und zu, alle 6 bis 12 Monate oder so, kommt mir eine dazu oder eine weg.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: 20 Titel, 10 Kern- und 10 Talente-Positionen

„[Ich habe] für die Beteiligungsgesellschaft ein relativ enges Portfolio von 20 Titeln, wo ich 10 Kernpositionen und 10 Talente-Positionen habe. […] Die 10 Kernpositionen haben alle mindestens eine Positionsgröße von 5 %, wobei die größte Position 15 % hat.“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Die 25 Aktien mit dem besten Score

„Ich verfolge ungefähr 100 Firmen mit meinen Modellen und sag, die Top 25, die kaufe ich. […] Dann fliegt 25 raus, und wer eine höhere Punktzahl hat, kommt dann wieder rein.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Rund 60 Positionen, Verkäufe nur im Ausnahmefall

„Im Extremfall habe ich eine Immobilie gekauft, da habe ich ein bisschen Geld gebraucht. Da habe ich so drei, vier Positionen verkauft, aus 60 Positionen, aber die waren unbedeutend.“

Swing-Trading · Charttechnik: Sucht den Einstieg vor der dritten Impulswelle

„Man muss wirklich die Strategie befolgen, dass man sagt, so, ich suche die Einstiege für zum Beispiel die dritte Impuls-Wave.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Nach 70 Prozent Absturz wird es für ihn interessant

„Ja zum Beispiel, wenn eine Aktie 70 Prozent einbricht, dann hat das oft natürlich auch einen fundamentalen Grund, dann gucke ich nach und dann wird es für mich richtig interessant.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Neue Firmen erst nach ein, zwei Monaten Analyse

„Also ein Unternehmen, wo ich neu anschaue, landet nie in den ersten zwei, drei Wochen in meinem Portfolio.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Verkauft große Firmen 30 bis 50 Prozent über fairem Wert

„Also große Unternehmen sind dann die, wo ich sage, […] wenn der deutlich überschritten ist, 30, 40, 50 Prozent höher steht der Aktienkurs, dann verkaufe ich die wieder“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Modellpflege als Vollzeitjob

„Die Berichte werden natürlich gecheckt und dann mache ich Updates zu meinen Modellen. […] Das kann ich nicht mal eben so nebenbei am Wochenende in einer halben Stunde, sondern das ist ein Fulltime-Job.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Testet jede Strategie an den frühen 2000ern

„Schaut euch an, wie diese Strategie sich in den frühen 2000ern verhalten hätte. Gerade für Leute, jetzt Post-Finanzkrise 2008 überhaupt mit dem Investieren begonnen haben. Weil ich finde so die 2000er Jahre sind ein gutes Environment, die Dinge zu testen.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Traut Backtests überhaupt nicht

„Und wenn ich da einen Backtest drüber mache, dann muss er eigentlich immer gut aussehen, weil er hat ja aus der eigenen Vergangenheit gelernt. Also darum glaube ich, ich traue Backtests überhaupt nicht.“

Swing-Trading · Charttechnik: Serien gehören dazu, es zählt die Summe der Trades

„Also es kann sein, dass du alles richtig machst und es trotzdem nicht funktioniert. Das muss man einfach akzeptieren. Das heißt, es ist erstmal wichtig, dass die Strategie in Summe positiv ist.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Zweimal einem Tipp gefolgt, bis zu 70 Prozent Verlust

„Was habe ich gemacht? Ich habe diese Aktie gekauft und ich glaube, sie ist 70 Prozent gefallen. Ein drittes Mal werde ich diesen Fehler nicht machen.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Gehebelter US-Bürofonds, aus 6,2 wurden 1,8 Millionen

„Da der Fonds bei mit 50 Prozent geleveraged war, sind da jetzt in dem Fall bei mir aus 6,2 Millionen, 1,8 Millionen geworden. Also sowas habe ich auch erlebt.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Praktiker-Anleihe zu rund 40 Prozent gekauft, dann auf null

„Aber das Geld ist nie auf die Konzernebene hochgekommen und die Anleihe ist wertlos verfallen. […] Und das war damals fast, also ein Großteil meiner Liquidität oder das, was ich damals an Geld investieren konnte.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Bei ähnlichem KGV kauft er immer die bessere Firma

„Selbst wenn mir Google 16 ist und die Deutsche Telekom 12 […] würde ich immer Google kaufen. Weil du hast irgendwie zweistellige Wachstumsraten […] Riesenmarkt, Skalierbarkeit etc.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Nach dem Absturz: Verschuldung, KGV, Dividendenrendite

„Ja, ich gucke, was ist das Problem und was für eine Verschuldung haben die, wie viele Mitarbeiter haben die, was haben die gemacht, was haben die angekündigt. […] also dann gucke ich aufs KGV, auf die Dividendenrendite.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Kauft die Aktien mit der höchsten inneren Rendite

„Daraus ergibt sich meine innere Rendite und dann schaue ich mir einfach an, was gibt der Markt her und ich suche mir die Investments, die für meinen Geschmack die höchste innere Rendite bieten.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Wenig Schulden, Netto-Kasse, hohe Eigenkapitalquote

„Ich habe die Bilanz sehr schön aufgedröselt, weil ich da sehr sicherheitsaffin oder risiko-avers bin, was Bilanzen betrifft. Also ich möchte nicht viele Schulden und eine stabile Bilanz, am besten eine Netto-Kasse, hohe Eigenkapitalquote.“