Kein ETF ist sicher: Warum Larissa Kravitz vor der stillen Marktverzerrung durch ETF-Sparpläne warnt

Wie Larissa Kravitz ihren quantitativen Ansatz entwickelt hat

2007 stieß Larissa über einen Newsletter-Analysten auf Joseph Piotrowskis F-Score-Paper von 1997 – ursprünglich entwickelt, um Value-Fallen zu vermeiden. Parallel beschäftigte sie sich mit dem Backtesting von Trading-Strategien, inspiriert vom Klassiker „The Way of the Turtle" von Curtis Faith über die legendären Turtle Traders. Ihr Interesse an Sentiment-Analyse entstand mit dem Aufkommen von Social Media während ihres Master-Studiums – daraus wurden drei Jahre eigene Forschung zu Social-Media-Sentiment. Bereits 2007 ging sie short, weil sie einen Crash kommen sah – zu früh, wie sich zeigte, aber mit der richtigen Grundintuition.

So funktioniert Larissa Kravitz' quantitativer Investmentansatz

Modelle: F-Score (Piotrowski) und G-Score (Mohan Ram) zur Bewertung von Value- bzw. Wachstumstiteln, ergänzt um Faktoren-Strategien, Sentiment-Analyse, Whale Tracking und Congress Trading.

Portfolio-Struktur: Ein separates Dividendenportfolio für laufende Erträge trotz bekannter steuerlicher Ineffizienz, daneben ein offensiveres Wachstumsportfolio mit Momentum-Übergewichtung.

Ideenquelle: Bankenreports wie Goldmans Conviction Buy List dienen als Inspiration, nicht als direkte Kaufempfehlung – sie sieht darin auch einen möglichen Interessenkonflikt der Banken.

Community-Portfolio: Rund 18 % IRR p.a., nicht öffentlich einsehbar.

Risiko-Haltung: Optionsscheine und stark marketmaker-abhängige Produkte meidet sie bewusst wegen mangelnder Preistreue.

Larissa Kravitz als Investorin: Familie, Fehler und Overconfidence

Larissas Vater investierte in den späten 90ern in Online-Videotechnologie – zehn Jahre zu früh, wie sich erst mit dem Aufstieg von YouTube 2004 zeigte, und mit erheblichen Verlusten. Diese Erfahrung prägte Larissas eigenen Weg: Statt ihrem ursprünglichen Traum von Film und Regie zu folgen, entschied sie sich für den Finanzbereich, weil sie dort bereits Vorerfahrung hatte. 2007 saß sie in einer Bank in Prag, als die Kurse einbrachen, und erlebte früh, wie sich Overconfidence am Markt rächt – eine Beobachtung, die sie bis heute leitet.

„FOMO halte ich für eine der größten Gefahren am Kapitalmarkt."

Ihr eigenes FOMO-Erlebnis beschreibt sie unumwunden, ebenso das „Bitcoin-Arrangement-Syndrom" – das Gefühl, bei Trend-IPOs und schnellen Kursbewegungen als konservativer, quantitativer Investor systematisch etwas zu verpassen. Am Ende bleibt ihr Leitsatz denkbar einfach.