Elliott-Wellen-Trading ohne Trendlinien: Rüdiger Born
Warum Rüdiger Born nach über 30 Jahren an den Märkten keine einzige schräge Trendlinie mehr in seine Charts zeichnet und eine Trefferquote von 94 Prozent für ihn ein Warnsignal ist.
In den 90ern verdiente Rüdiger Born an einem Nachmittag 27.000 Mark. Ein paar Tage später verlor er an einem Nachmittag 29.000 Mark. Damals war ihm klar, dass er Traden nie lernen würde. Heute ist er seit über 30 Jahren an der Börse und Head of Trading eines Krypto-Fonds, der nur long gehen darf.
Im Gespräch erklärt er seinen Elliott-Wellen-Ansatz auf dem nackten Chart. Er sucht einen starken Impuls und eine schwache Korrektur, misst den Rücksetzer mit Fibonacci und steigt über dem letzten Zwischenhoch ein. Eine Trefferquote zwischen 30 und 70 Prozent hält er für effizient, solange das Chance-Risiko-Verhältnis stimmt. Dazu kommen die BORNbars, Ausbruchssignale, die der Computer findet und die long wie short gehandelt werden.
Die wichtigsten Erkenntnisse
Sein Regelwerk, 7 Punkte: Einstieg 2 · Ziel 1 · Psychologie 1 · Ausstieg 1 · Auswahl 1 · Routine 1
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TabuEinstiegKeine schrägen Linien als Entscheidungsmarkenur horizontale LinienKlare Aussage Trendlinien sind für ihn Selbsttäuschung: „Schräge Linien sind für schräge Vögel“. Er zeichnet fast nie eine schräge Linie ein, weil sie je nach Chart-Skalierung (linear vs. logarithmisch) unterschiedlich aussehen und subjektiv gezogen werden.
Zitat & Begründung
„Manchmal zeichne ich sie ein, weil man damit einen Trend schön sichtbar machen kann. Aber es ist nie eine Entscheidungsmarke.“ ▶ 1:09:02
- Im linearen und im logarithmischen Chart sehen schräge Linien völlig anders aus.
- Welche Linie die Mehrheit der Marktteilnehmer nutzt, weiß niemand.
- Bei horizontalen Linien bleibt der Abstand auch nach Jahren gleich.
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RegelZielErwartungswert statt Trefferquote30 bis 70 % TrefferKlare Aussage Eine hohe Trefferquote ist für ihn kein Erfolgssignal: „Ich werde nicht für Trefferquote bezahlt, ich werde für Performance bezahlt“. Für ihn zählt der Erwartungswert aus Trefferquote und Chance-Risiko-Verhältnis, nicht die reine Anzahl der Gewinner-Trades.
Zitat & Begründung
„Ich werde nicht für Trefferquote bezahlt, ich werde für Performance bezahlt“ ▶ 53:07
- 99 % Trefferquote sind leicht zu machen und verlieren trotzdem Geld.
- Der Erwartungswert setzt sich aus Trefferquote und Chance-Risiko-Verhältnis zusammen.
- Wer dreimal so viel gewinnt, wie er riskiert, liegt auch mit 30 % Treffern im Plus.
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RegelPsychologieDen Markt nie persönlich nehmenKlare Aussage Er nimmt Marktbewegungen nie persönlich: „Keine Sau interessiert, wo dein Stopp liegt“. Weder Kleinanleger noch Milliardenfonds handeln gezielt gegen einen einzelnen Trader.
Zitat & Begründung
„Das heißt, es geht niemals gegen euch. Nehmt das never ever persönlich, was da an der Börse passiert.“ ▶ 1:13:16
- Vom Kleinanleger bis zum Milliardenverwalter glaubt jeder, er sei im Nachteil.
- Niemand kennt den einzelnen Stopp, sichtbar ist nur, wo viele Stopps liegen.
- Das nimmt Druck aus der Entscheidung, was als Nächstes zu tun ist.
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RegelEinstiegAusbruch entscheidet die Richtung2,5 zu 1 CRVrund 40 % TrefferKlare Aussage Bei seinen BORNbars entscheidet der Markt die Richtung: Bricht der Kurs aus der Spanne des Balkens nach oben aus, geht er long, nach unten short. Ziel und Stopp stehen vorher fest, bei 2,5 zu 1 Chance-Risiko reichen ihm rund 40 % Treffer.
Zitat & Begründung
„Wenn der nach oben ausbricht, gehen wir long. Wenn er nach unten ausbricht, gehen wir short.“ ▶ 1:19:38
- Er hat keine Vorgabe, die Richtung entscheidet der Markt.
- Der Computer findet das Signal, deshalb gibt es null Emotionalität.
- Die Shorts fangen ab, wenn der Markt gegen seine Elliott-Longs wegbricht.
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RegelAusstiegReagieren statt vorhersagen Ob ein Markt wie Bitcoin überdauert, spielt für seine Entscheidung keine Rolle. Läuft der Kurs in die falsche Richtung, reduziert er die Position oder schließt sie ganz. Am Markt zählt nur, ob gekauft wird.
Zitat & Begründung
„Also wenn ich sehe, dass es in die falsche Richtung geht, dann werden Positionen reduziert oder eben komplett geschlossen.“ ▶ 11:01
- Die Zukunft vorherzusagen ist nicht die Aufgabe eines Händlers.
- Einen inneren Wert braucht es nicht, an der Börse zählt, ob gekauft wird.
- Als Händler bleibt er dabei leidenschaftslos.
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TabuAuswahlKein Handel von Hand im Minuten-ChartTag und 4 StundenKlare Aussage Im Minuten-Chart handelt seine Firma nie wieder von Hand. Aus dem Hochfrequenzhandel an der Tokioter Börse weiß er, dass Privatanleger nur zusammengefasste Daten sehen und auf dieser Zeitebene weit im Nachteil sind.
Zitat & Begründung
„Das habe ich komplett gesagt, das wird bei uns in der Firma nie wieder gemacht“ ▶ 24:24
- Die Börse sendet nur zusammengefasste Pakete, nicht jede Order.
- Im Minuten-Chart können schnelle Systeme Bewegungen auslösen, die Private Geld kosten.
- Auf größeren Zeitebenen sind alle wieder ungefähr gleich.
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RegelRoutineStandardisierte Abläufe gegen Fehler Auch nach über 30 Jahren macht er nach eigener Aussage noch Fehler, nur die Fehlerquote sinkt, weil Prozesse heute standardisierter sind als in seinen Anfangsjahren.
Zitat & Begründung
„die Fehlerquote lässt natürlich nach, weil auch die Prozesse viel mehr standardisiert sind, die Abläufe mehr auch koordiniert sind“ ▶ 1:57:27
- Am Anfang musste er jeden Ein- und Ausstieg vor den Partnern begründen.
- Im Team verschiebt niemand heimlich den Stopp.
Meinungen von Rüdiger Born aus dem Gespräch, keine Anlageberatung. Zitate wörtlich, die Zeitmarke springt zur Stelle im Video.
Wie Rüdiger Born vom 14,4k-Modem in ein Tokioter HFT-Team kam
Ein einziges Börsenkapitel in einem Buch über Geld brachte Rüdiger Born als Schüler zur Aktie. Sein Vater kaufte für ihn mit ein paar D-Mark zwei Stück mit. Im Studium wechselte er sich mit Gleichgesinnten ab, einer ging an die Uni, der andere tradete. Daraus wurde eine kleine Firma für Prop Trading mit eigenem Geld. Als Mitgesellschafter mitentscheiden wollten, ohne je auf den Markt zu schauen, stellte er sie vor die Wahl, er oder sie. Er gründete eine GmbH, um auch Futures, Optionen und Shorts handeln zu können.
Vor dem Internet wurden Orders unter 100 Stück nur zu den Auktionen ausgeführt. Er lief dann zu Fuß zur Bank und bat, noch zur Mittagsauktion zu kaufen, meist vergeblich. 1993 kam die 14,4er Verbindung, mit Sync-Fehlern, bei denen der Kurs Loopings drehte. Eine Elliott-Software für 10.000 Dollar zeigte ihm für ein kleines Chartstück 738 sinnvolle Zählungen. Er hatte die eine gewollt, die Gewinne macht, und lernte daraus, mit mehreren Varianten zu arbeiten.
Nach über 20 Jahren im Geschäft war er einige Jahre Teil eines Hochfrequenzteams in Japan, nach eigenen Worten ein kleines Licht in einem großen Team. Ein System arbitrierte an der Tokioter Börse den Nikkei Future Mini gegen den vollen Kontrakt, Zielgröße 80 Nanosekunden Reaktionszeit. Dort sah er, dass die Börse ihre Daten zu Paketen bündelt und Privatleute nur einen Bruchteil der Orders zu sehen bekommen. Danach strich er in seiner Firma das Orderbuch-Trading, das er selbst jahrelang mit Skalpen betrieben hatte.
So funktioniert Rüdigers BORNbars-Strategie
Rüdiger Born schaut auf einen nackten Chart, ohne Indikatoren und ohne Volumen. Seine Liste umfasst rund 700 US-Aktien, fast nur Large Caps. Pro Durchgang klickt er etwa 100 Werte in rund 100 Sekunden durch, jeweils mit Wochen-, Tages-, Vier-Stunden- und Stundenchart. Den Ausschlag gibt der Tages- oder Vier-Stunden-Chart, im Stundenchart prüft er nur, ob die Kurse plausibel sind.
Er sucht einen Impuls, eine starke Bewegung nach einer längeren Pause, möglichst ohne Überschneidungen. Darauf folgt eine Korrektur, oft als ABC, deren Teilbewegungen sich überlappen. Mit Fibonacci misst er, wie tief sie zurückläuft, die 38er, 50er und 61,8er Marke sind in Ordnung, deutlich tiefer ist der Wert raus. Der Einstieg kommt, wenn der Kurs das letzte Zwischenhoch der Korrektur überwindet. Den Stop setzt er knapp über das Tief, auf die 78er Fibonacci-Marke. Wird sie durchstoßen, geht der Kurs nach seiner Statistik in rund 90 Prozent der Fälle tiefer.
Als Mindestziel gilt eine Bewegung so groß wie der erste Impuls. Hat er keine Idee, wie es danach weitergeht, nimmt er dort Gewinne mit. Zeigt auch der Wochenchart nach oben, lässt er laufen. Auf den Einstieg zieht er den Stop praktisch nie, er liegt dort, wo die Idee ungültig wird. Das Kapital schützt er über die Positionsgröße, als Rechenbeispiel nennt er 100 Euro Risiko je Trade. Jedes Signal handelt er einzeln, schrittweises Aufstocken gibt es nur im Krypto-Fonds.
Die BORNbars findet der Computer, mit bloßem Auge erkennt Rüdiger Born sie nicht. Bricht der Kurs aus der Spanne des Balkens nach oben aus, geht er long, nach unten short. Das Ziel ist die verlängerte Balkenlänge, für Long und Short gibt es je einen eigenen Stop. Das ergibt ein Chance-Risiko-Verhältnis von 2,5 zu 1 bei einer Trefferquote um 40 Prozent. Gehandelt wird auf Tages- und Wochenbasis, meist ist das Ziel nach wenigen Tagen erreicht. Die Orders setzt das Team von Hand, weil die Mandatsgeber keine Zulassung für vollautomatischen Handel haben.
Was Rüdiger Born als Trader über Demut, Distanz und den teuersten Lehrmeister sagt
Nach dem Gewinn von 27.000 Mark verkündete er, künftig laufe jede Entscheidung über seinen Tisch. Fast hätte er bei Mercedes eine Probefahrt in der S-Klasse vereinbart, als Barzahler. Heute vergleicht er Trading mit einer Metzger- oder Bäckerlehre, nach drei Jahren ist man Geselle und noch kein Meister. Am Anfang druckte das Team die Kurse ein- oder zweimal am Tag aus, markierte mit dem Stabilo die Ein- und Ausstiege und musste jeden Trade begründen.
Vor einigen Monaten wurde fast alles, was er anfasste, zu Blei, rund zehn Trades gingen ins Minus. Er handelte nach seinen Regeln weiter, kurz darauf liefen alle Trades ins Plus. Den einzelnen Trade hält er für Zufall, es zählt die Summe aus 10 oder 30 Trades. Tun 200 Euro Verlust weh, rät er zu kleineren Positionen, ohne den Stop schneller nachzuziehen.
Traden ist für ihn wie Radfahren, immer rechts, links, nur die Umgebung wechselt zwischen Krise und Zeiten, in denen alles steigt. Am einzelnen Gewinn hat er keinen Spaß, beim einzelnen Verlust keinen Ärger, verpasste Trades lassen ihn kalt. Auf den Zettel am Bildschirm schreibt er „Vor jedem Investment nochmal auf Elliott prüfen“.
Was das für dich heißt
Rüdiger Born handelt seit über 30 Jahren. Für Stopp, Verlust und Zeit hat er klare Regeln:
- Er setzt den Stopp dorthin, wo seine Trade-Idee nicht mehr gilt. Sein Kapital schützt er über die Positionsgröße. Weißt du bei jedem Trade, ab welchem Kurs deine Idee nicht mehr gilt?
- Er ärgert sich über einen einzelnen Verlust nicht, weil er ihn als Zufall sieht. Wie lange hängt dir ein einzelner Verlust nach?
- Er schaut sich in etwa einer halben Stunde rund 100 Aktiencharts an und hat so alle zwei Wochen seine ganze Liste einmal durch. Wie viel Zeit brauchst du am Tag wirklich für deine Entscheidungen?
- Am Anfang musste er jeden Trade auf ausgedruckten Charts markieren und im Team begründen, warum er rein- und rausgegangen ist. Wem erklärst du, warum du einen Trade gemacht hast?
Weiter in der Reihe Institutionelle Einblicke: Folge 25 →
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Seine Positionen
Welche Anlagen Rüdiger Born im Gespräch nennt: was er hält, kritisch sieht oder meidet (Stand: Aufnahme im August 2026).
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HältUS-Aktien (Large Caps)Hauptmarkt, Haltedauer Stunden bis Monate31:14 Zitat
„ist mein Fokus sehr viel auf dem US-Handel, US-Aktien, hauptsächlich die, also eigentlich fast nur die Large Caps dort“
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SkeptischBitcoinentweder 0 oder 1 Million9:26 Zitat
„Für mich gibt es eigentlich für, ich sage mal, Bitcoin nur zwei Lösungen, entweder 0 oder 1 Millionen plus X.“
Meinungen aus dem Gespräch, keine Anlageberatung. Zitate wörtlich, die Zeitmarke springt zur Stelle im Video.
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Rüdiger Born, Diplom-Kaufmann, ist seit den frühen 1990er Jahren an den Finanzmärkten aktiv. 1993 gehörte er zu den ersten Deutschen, die intraday über das Internet handelten.
Aus den Kommentaren
Mehr Erfahrungen →
Super Interview, dass fachlich sehr gewinnbringend und auch sehr unterhaltsam war. Klasse 👍 Seine vereinfachenden Vergleiche helfen sicher vielen Leuten. Rüdiger ist sicher ein dufter Typ, die hatten früher in seinem Team sicher viel Spass. Auch Traders Psyche kam nicht zu kurz, viele Tips aus der Praxis. Gelungene Folge.
Werde es mal versuchen nicht auf Candlestick zu achten sondern mich auf die Wellen konzentrieren. Was ich zusätzlich probieren werde ist, den Wert von Euro- oder Dollar- auf Prozentanzeige zu umstellen um neutral zu bewerten. …
Sehr schönes Interview. Wie bei diesem Gast zu erwarten war, wirklich viel mitgenommen. Nettes, unaufgeregtes Gespräch, trotzdem voller Energie fürs Thema. Top!
Begriffe aus dieser Folge
Profis antworten
Lies, was Rüdiger Born dazu sagt, neben den Antworten der anderen Profis:
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- Wie hast du deinen Stil gefunden?Rüdiger Born: Klick im Austausch mit anderen Tradern
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