Aktien-Screening mit Excel: Michael Kranichs Ampel-System

Wie Michael Kranich sein Excel-Ampel-System entwickelt hat

Vor 24 Jahren fing Michael Kranich mit dem Planspiel Börse an und kaufte Aktien nach dem Namen, etwa Siemens. 2009 wurde bei ihm ein größerer Sparbrief fällig, die Zinsen waren gefallen, und ein befreundeter Berater meinte, wenn Aktien, dann jetzt. Kurz vor dem Tiefpunkt der Finanzkrise kaufte er die großen Verlierer, Deutsche Bank und Commerzbank. Als die Eurokrise mit Griechenland und Italien kam, verkaufte er mit guten Gewinnen.

Danach lief es schlechter. Porsche und United Internet kaufte er aus dem Bauch, ohne großen Erfolg. Weil er glaubte, sich inzwischen auszukennen, stieg er auf Zertifikate auf den DAX mit 10er, 20er und 30er Hebel um und verlor einen fünfstelligen Betrag im unteren Bereich.

Die Wende brachte ein Kumpel, dem er einst Tipps fürs Planspiel gegeben hatte. Beide abonnierten den Börsenbrief TSI vom Aktionär, der nach relativer Stärke kauft und eine Börsenampel führt. Rund zwei Jahre lief das gut, dann wurde der Brief teurer, nach seiner Erinnerung um etwa 100 Euro pro Jahr. Bei seinem Arbeitgeber hatte er Excel-Programmierung gelernt. Nach einer Woche Backtesting hatte er die Ampel und die Kauf- und Verkaufszeitpunkte nachgebaut. Die beiden stellten ihre Depots um und kündigten das Abo.

Auf wikifolio wechselte er, weil man ein Musterdepot dort in Monatsraten besparen kann und er den Freistellungsauftrag besser steuern kann. Er begann mit deutschen Aktien, später kam Amerika dazu. Den Weltindikator aus dem TSI fand er zu träge, also ergänzte er den Trend jedes Landes und danach zwei makroökonomische Bausteine. Nach dem Fehlgriff zur Krim-Zeit, als er gegen die grüne Ampel verkaufte, zurückkaufte und wieder abwickelte, sagte er sich, dass es Änderungen nur noch nach einem Backtest gibt.

So funktioniert Michaels Excel-Ampel-Strategie

Michael Kranich führt vier Musterdepots bei wikifolio. Eines deckt den S&P 500 ab, eines den Stoxx 600 mit 600 Titeln, eines die rund 300 bis 320 Werte im Prime Standard. Im vierten handelt er Knock-out-Zertifikate auf Werte aus DAX, MDAX und SDAX, weil es dafür meist passende Scheine gibt.

Die Börsenampel zählt vier Teilsignale. Der Weltindex, aktuell der ACWI, steht auf Grün oder Rot, je nachdem, wie sich zwei gleitende Durchschnitte kreuzen. Für jedes Land kommt ein eigener Trend dazu, für Amerika aus drei Indizes, für Deutschland aus DAX, MDAX und SDAX. Den Gebert-Indikator rechnet er nach, mit dem Wechselkurs Euro zu Dollar, der letzten EZB-Entscheidung, der Jahreszeit und der Inflation. Für Amerika nimmt er den Dollarindex. Der vierte Baustein nach Uwe Lang misst vorauslaufende Inflationstreiber wie Öl und Strom, seit Kurzem auch Gas und den Wasserstoffpreis.

Die Ampel entscheidet nur über freies Cash. Bei Grün geht es in einen ETF oder ein Zertifikat, das den Index eins zu eins abbildet, bei Gelb bleibt es liegen. Bei Rot kauft er einen Short-ETF auf den Index in Höhe der Aktienquote, bei 35 Prozent Aktien also 35 Prozent, der Rest bleibt Cash. Rote Phasen gab es in zehn Jahren ungefähr fünfmal.

Für die Aktien misst ein Excel-Makro jede Woche die Stärke jeder Aktie an ihrem eigenen Kursverlauf, mit Blick auf die Benchmark und in der Landeswährung. Zeigt ein grünes Feld ein Kaufsignal und ist Cash da, kauft er sofort die volle Position. Früher stieg er in vier Stufen ein, die Backtests sprachen für einen Schritt. Im S&P-Depot kauft er nur nach, wenn wieder 5 Prozent Cash frei sind. Springt eine Aktie wegen einer Übernahme, lässt er sie liegen, die Schlagzeilen prüft er auf finanznachrichten.de.

Michael Kranich als Investor zwischen Disziplin, Verlusten und Gelassenheit

Im Corona-Crash 2020 stand die Ampel nicht auf Rot, sein Depot lief ohne Absicherung weiter. Als der Ölpreis negativ war, stand er nach eigenen Worten kurz davor, aus dem Gefühl heraus zu verkaufen oder abzusichern. Er hielt sich an die Regeln, und die fast V-förmige Erholung gab dem System recht.

Die Phasen mit Donald Trump lassen ihn das System hinterfragen, dann kribbelt es, sagt er. Im vergangenen Jahr testete er Stop-Loss und Branchenvergleiche, legte für jede Idee eine eigene Datei an, zeitweise 30 bis 40, und ließ den Laptop die Woche über durchrechnen. Heute ist er sehr entspannt, auch wenn nach seiner Schätzung rund 70 Prozent des Amerika-Depots in Halbleitern stecken und ihm das gefühlt zu wenig gemischt ist.

Die Routine ist kurz. Das Makro läuft rund zwei Minuten, die meiste Zeit kostet das Herunterladen der Daten, mit dem Handeln ist er nach etwa einer Viertelstunde durch. Danach schreibt er eine Wochenübersicht mit dem Vergleich zur Benchmark und den fünf größten Gewinnern und Verlierern. An den Bildschirm klebt er den Satz „Renne nicht den letzten Prozent hinterher“. Wer im Nachhinein den besseren Kurs 10 Prozent weiter sieht, soll sich nicht verrückt machen, langfristig trifft man ihn ohnehin nicht.