Psychologie an der Börse: Wie Profis mit Verlusten und Gier umgehen

Swing-Trading · Charttechnik: Fast nur Verlierer in Folge, unverändert weitergehandelt

„Also war nicht schön zuzugucken. So, und dann habe ich aber weiter gemacht, weil wir kennen unsere Ansätze, wir wissen, was wir dazu tun haben […] Kurze Zeit später ging es senkrecht nach oben.“

Mittelfristig investieren · Makro und Rohstoffe: Fünf Verlierer in Folge sind ein kleiner Weg nach unten

„Solche Verlustphasen, können natürlich auch super weh tun, das ist bei mir auch so, aber prinzipiell, wenn jetzt auch mal fünf Trades hintereinander schief gehen, dann sehe ich das einfach nur so, es ist einfach nur jetzt einfach mal ein kleiner Weg nach unten, bis es dann wieder nach oben geht.“

Daytrading · Charttechnik: Immer dieselbe Entscheidung nach den eigenen Regeln

„Der einzige Weg ist aber immer, dieselbe Entscheidung zu treffen, weil wir in einer probabilistischen Umwelt leben. Es geht nur Wahrscheinlichkeiten.“

Swing-Trading · Charttechnik: Serien gehören dazu, es zählt die Summe der Trades

„Also es kann sein, dass du alles richtig machst und es trotzdem nicht funktioniert. Das muss man einfach akzeptieren. Das heißt, es ist erstmal wichtig, dass die Strategie in Summe positiv ist.“

Daytrading · Systeme und KI: Ohne Gespür für den Markt bleibt er draußen

„Natürlich aber, wenn man das Gespür für Markt verliert, dann hilft natürlich auch ... Die härteste Analysetechnik nix, wenn man einfach das Gespür dafür nicht mehr hat. Und dann sollte man auch draußen bleiben und warten, bis man wieder das Gespür dafür integriert hat.“

Swing-Trading · Trendfolge und Momentum: Läuft der Markt gegen ihn, ist Nichthandeln das Schlauste

„Das Schlauste ist eigentlich zu erkennen, wann ein Markt gegen einen läuft und dann nicht zu handeln. In diesem Fall habe ich auf die sehr harte, sehr schmerzliche Weise gelernt, dass ich das nicht hingekriegt habe, sonst hätte ich das früher erkannt.“

Mittelfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Spazieren am Rhein, Sauna und Gespräche über das Setup

„Da kann ich auch nur eins sagen, was dabei hilft, ist spazieren gehen. Ich wohne hier im Monheim am Rhein, direkt am Rhein, am Rhein schön spazieren gehen. Ein Saunabesuch hilft Wunder, also kann ich auch nur jedem empfehlen.“

Swing-Trading · Makro und Rohstoffe: Im Drawdown von früh bis abends im Büro

„Und wenn wir aber Drawdown haben, dann sitzen wir halt von früh bis abends im Office und überlegen uns, wie wir daraus kommen. Und genau das ist diese Phase, wo man sich am besten entwickelt.“

Mittelfristig investieren · Trendfolge und Momentum: Nach drei, vier Verlusten nicht hastig Gewinne sichern

„Was auch passiert, man drei, vier schlechte Trades hat, dass man dann vielleicht sagt, ach, man nimmt bei dem anderen jetzt noch einen Gewinn mit, damit man irgendwie noch bisschen was sichert, das sind so Sachen, die sollte man vermeiden.“

Daytrading · Trendfolge und Momentum: Verluste so klein halten, dass er rauskommt

„Es macht psychologisch was mit dir, wenn du es zulässt. […] wenn du die Verlustserie in einer [Größenordnung] hältst, wo du weißt, da kann ich jetzt auch rauskommen. Also einfach mathematisch gesehen, wenn ich einen Verlust von 50 Prozent mache, muss ich 100 Prozent verdienen, da rauszukommen.“

Daytrading · Charttechnik: 368.000 Euro an einem Tag, seitdem Tageslimit 30.000 Euro

„Ich habe mal einen Tag gehabt, da habe ich an einem Tag selbst mein Geld 368.000 Euro verloren, weil ich da den ganzen Tag dagegen gehalten habe. Weil ich der Meinung war, der Markt muss jetzt zurückkommen und der Markt hat gesagt, nö komm ich nicht.“

Mittelfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Mit einem Ölfuture alles verloren, dann neu aufgebaut

„Ich war nämlich auch einmal pleite, wo ich mit einem Ölfuture gezockt habe. war dann praktisch das gesamte Geld weg und da musste ich wieder neu aufbauen.“

Swing-Trading · Charttechnik: Short mit 500 CFDs auf Schering, dann kam die Übernahme

„Und das war, ich glaube, das zweite Depot oder das erste, ich bin nicht mehr ganz sicher, auf den Punkt genau war das Geld verschwunden. […] ich war sehr unbewusst unterwegs und habe mich auch in dem Augenblick noch wie ein Anleger verhalten, weil ich einfach, ja, ich meine, warum nicht mal 500 Stück?“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Zweimal einem Tipp gefolgt, bis zu 70 Prozent Verlust

„Was habe ich gemacht? Ich habe diese Aktie gekauft und ich glaube, sie ist 70 Prozent gefallen. Ein drittes Mal werde ich diesen Fehler nicht machen.“

Mittelfristig investieren · Optionen und Derivate: Börsenbrief-Konstrukt mit Derivaten, das keiner verstand

„Aber das Produkt hinter dieser Auktionskonstruktion war irgendwie so komplex, dass nicht mal die das verstanden haben. […] Derivate, die man nicht versteht, kaufe ich nie wieder.“

Langfristig investieren · Optionen und Derivate: Krypto von 2017 bis 2022 lag auf einer Plattform, die pleiteging

„Es war jetzt nicht das Problem von Krypto, was ich hier gemacht habe, sondern ich war einfach doof und hab das nicht auf einer eigenen Wallet gehabt und die volle Kontrolle gehabt, also not your key, not your coin, das so dieses klassische Bitcoin oder Krypto-Sprichwort.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Gehebelter US-Bürofonds, aus 6,2 wurden 1,8 Millionen

„Da der Fonds bei mit 50 Prozent geleveraged war, sind da jetzt in dem Fall bei mir aus 6,2 Millionen, 1,8 Millionen geworden. Also sowas habe ich auch erlebt.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Praktiker-Anleihe zu rund 40 Prozent gekauft, dann auf null

„Aber das Geld ist nie auf die Konzernebene hochgekommen und die Anleihe ist wertlos verfallen. […] Und das war damals fast, also ein Großteil meiner Liquidität oder das, was ich damals an Geld investieren konnte.“

Swing-Trading · Trendfolge und Momentum: Aus Angst verkauft, seit 2019 wären es laut ihm 350 bis 400 Prozent

„An zwei, drei Stellen habe ich das gelesen und habe sofort mein ganzes Depot ausgeräumt und gesagt, nix Longline, du sicherst jetzt das Kapital und bin rausgegangen. […] dann wäre das Depot, glaube ich, heute auf 350 oder 400 Prozent.“

Daytrading · Systeme und KI: „Gier frisst Hirn“, notfalls ein halbes Jahr kein Trade

„Und wenn es einmal ein halbes Jahr lang nichts zum Handeln gibt, dann gibt es nichts zum Handeln. Und das zeichnet dann einen guten Händler aus, auch die Härte zu besitzen, zu sagen, nein, ich warte ab. Und deswegen, Gier frisst Hirn.“

Swing-Trading · Trendfolge und Momentum: Wird er zu euphorisch, nimmt er Gewinne mit

„Das ist ein fester Indikator in meinem Regelwerk. Wenn ich zu euphorisch werde, ich nicht die Nachbarn, sondern wenn ich zu euphorisch werde und mich zu sehr freue, dann ist es an der Zeit, Gewinne mitzunehmen.“

Mittelfristig investieren · Trendfolge und Momentum: Euphorie zeigt ihm, dass er gerade nicht gut handelt

„Aber Emotionen geben dir gewissermaßen den Status darüber, ob du operativ handeln kannst oder nicht. Weil auch Euphorie ist ein Status, von dem ich sagen würde, der ist kein guter Ratgeber.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: FOMO hält sie für eine der größten Gefahren

„Ja, dieses FOMO finde ich auch immer wieder herausfordernd, aber da muss man sich echt bei der Nase nehmen beim FOMO. FOMO halte ich für eine der größten Gefahren am Kapitalmarkt.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Nicht hinterherhecheln, erst neu analysieren

„Also man sollte nicht hinterher hechten. […] Dann sollte ich jetzt nicht einfach mal intuitiv nachkaufen oder kaufen, sondern dann einfach noch mal eine genaue Analyse machen.“

Swing-Trading · Charttechnik: Der Markt bietet jeden Tag neue Chancen

„Und wenn man dann sagt, ja, aber den hast jetzt verpasst, geil, die machen das jeden Tag wieder neu. Jeden Tag fangen die wieder an und bieten dir da irgendwie so eine Chance“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Als Fondsmanager: Er setzt auf die Überlebenden eines Trends

„Also... Verpassen tun wir nichts. Wir müssen nur auf die Stelle setzen, wo die Gewinne später anfallen und auch dauerhaft bleiben.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Nicht aufspringen bei einem Kurs-Umsatz-Verhältnis über 100

„Ich denke, dann nehme ich wahrscheinlich, gierig, wenn der Markt panisch ist und sei ängstlich oder vorsichtig, wenn der Markt gierig ist. […] und auch nicht aufspringen, wenn wir bei Kursumsatzverhältnissen von jenseits der 100 sind, weil die Aktie scheinbar jeder haben muss.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Immobilien, nicht Aktien: in der totalen Euphorie verkauft

„Ich habe die Hälfte von meinen Immobilien verkauft, am Höhepunkt von ein Jahren, wo die totale Euphorie war […] Verkauft habe ich. Großteil, wo fast jeder gesagt hat, in Berlin muss man unbedingt kaufen.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: In der Euphorie nicht nur kaufen, was steigt

„Man sollte schon vorsichtig sein, dass man nicht in der Euphorie da noch voll mit dabei ist und nur Sachen kauft, die nur steigen […]. Und dann kann man da ziemlich böse abstürzen, im schlimmsten Fall.“

Mittelfristig investieren · Trendfolge und Momentum: Krim-Krise: Ampel auf Grün, er ging trotzdem short

„Da gingen ja auch die Aktienmärkte auf Berg- und Talfahrt und ja, mein Ampel hatte gesagt Grün, trotz alledem, und ich habe gesagt, nee, das ist mir zu heiß, hab dann auch alles verkauft im [wikifolio], bin auf short gegangen […] und dann habe ich gesagt, nee, Michael, so kannst du nicht weitermachen, vertraue dem System“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Früher seine Marktmeinung über das Modell gestellt

„Früher habe ich meinem eigenen System nicht vertraut. Und habe gedacht, ey, du bist doch cleverer noch. […] Ich muss Emotionen, wie ich denke, wie der Markt sein wird, die muss ich ausschalten.“

Swing-Trading · Charttechnik: Stopp ausgeweitet, obwohl er es besser wusste

„Stop noch mal ausweiten. wir haben damals, wir hatten das gelesen, Stop wird nicht ausgeweitet, habe ich natürlich trotzdem gemacht, weil ich wusste es ja besser. […] Der Verlust ist jetzt doch größer als geplant.“

Mittelfristig investieren · Trendfolge und Momentum: Ist er begeistert, wird die Position zu groß

„Aber das gelingt einem auch nicht immer. mal ein Fehler zu beschreiben, mir passiert das auch heute noch, dass ich von der Aktie total begeistert bin. Vielleicht dann, weil ich zu stark begeistert bin, die Positionsgröße vielleicht von Anfang an zu groß mache und dann funktioniert es eben nicht“

Swing-Trading · Trendfolge und Momentum: Alarm bei 5 Prozent, eine halbe Position darf auch 8 Prozent fallen

„Fünf Prozent ist in der Regel meine Alarmglocke. Also meine persönliche Alarmglocke ist fünf Prozent. Das heißt, es kann auch mal passieren, dass ich sage, okay, ich habe da nur eine halbe Position und die ist acht Prozent im Minus.“

Mittelfristig investieren · Trendfolge und Momentum: Nie mehr als dreifacher Hebel, außer bei 1 Prozent Einsatz

„Aber ich versuche nie mehr als dreifachen Hebel zu machen. Ausnahme vielleicht ich kaufe nur 1 % rein. Da kann man auch einen 5-fachen Hebel nehmen.“

Swing-Trading · Charttechnik: Regeln erst brechen, wenn man sie wirklich kennt

„So wie das so ist mit Regeln. Du kannst Regeln erst dann brechen, wenn du sie kennst. Heißt also, wenn du sagst, ich mache es jetzt mal bisschen anders, ich interpretiere das anders, dann weißt du, warum das so ist.“

Swing-Trading · Charttechnik: Schleift die Routine, schließt er zuerst die Position

„[…] das größte Lernen ist im Prinzip, an die Dinge zu halten, die ich mir oder andere sich vornehmen und zu schauen, wenn das wackelig wird, wenn die Routine ein bisschen schleift, wenn ich mir andere Gedanken mache, woher das kommt und dann sofort einen Cut zu machen, bestenfalls die Position zu schließen und zunächst zu ergründen, worum geht es hier eigentlich.“