Daytrading: Birger Schäfermeier über Positionsgröße
Birger Schäfermeier handelt seit 1989 Futures und erklärt, warum Positionsgröße und Risiko über den Erfolg entscheiden und nicht das Einstiegssignal.
Birger Schäfermeier handelt seit 1989 Futures, vieles davon untertägig, einzelne Positionen hält er aber auch über Nacht und übers Wochenende. 2018 machte er in einer Real-Money-Challenge aus 10.000 € rund 400.000 €. Trotzdem sagt er, dass sein Einstiegssignal dabei die kleinste Rolle gespielt hat.
Was bei ihm wirklich zählt, ist der Teil, über den kaum jemand Bücher schreibt: wie groß eine Position sein darf und wann er aggressiv wird. Im Gespräch zeigt er, wie er seinen Edge gefunden hat, warum er Backtests misstraut und woran er merkt, dass ein Handelssignal sich abnutzt.
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Die wichtigsten Erkenntnisse
Sein Regelwerk, 7 Punkte: Positionsgröße 2 · Risiko 1 · Einstieg 1 · Auswahl 2 · Psychologie 1
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RegelPositionsgrößeRisiko wächst mit dem Konto1 % Risiko je Trade Der Zinseszinseffekt wirkt beim Traden schneller als beim Investieren. Aus 10.000 € wurden 2018 rund 400.000 €, weil mit jedem Kontostand auch das Risiko mitwuchs.
Zitat & Begründung
„wenn du mit einem Konto von 10.000 anfängst, das Key ist ein Prozent, hast du ein 100-Euro-Risiko“ ▶ 2:36
- Bei 20.000 Euro auf dem Konto sind es schon 200 Euro Risiko.
- Mit dem Risiko wachsen die Gewinne, das Konto legt nach hinten raus schneller zu.
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RegelRisikoNiedriger Hebel statt ZockereiHebel 2 bis 4Klare Aussage Sein tatsächlicher Hebel liegt zwischen zwei und vier. Alles darüber hält er für Zockerei, weil ein Prozent Marktbewegung dann über den ganzen Einsatz entscheidet.
Zitat & Begründung
„Mehr brauchst du auch nicht als Hebel, weil je höher der Hebel, desto größer die Schwankungen, aber eben in beide Richtungen“ ▶ 6:27
- Bei Hebel 100 bedeutet ein Prozent Marktbewegung 100 Prozent in beide Richtungen.
- Die Margin ist für ihn nie der Engpass, zu niedrige Margin verleitet zum Overtrading.
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RegelEinstiegDrei Phasen eines Trends3 Zeitebenen Ein Trend beginnt technisch, verstärkt sich fundamental und endet im überschießenden Sentiment. Daran macht er fest, wann er Gas gibt und wann er sich zurückhält.
Zitat & Begründung
„wenn Technik und fundamentale übereinstimmen, ist das sozusagen eine Beschleunigung in diesem Trend und das ist auch das beste Stück“ ▶ 10:35
- Zeigen alle Zeitebenen in eine Richtung und stützen die Fundamentaldaten, gibt er mehr Gas.
- Sentiment ist für ihn eine Warnung, kein Timing. Das Beste kommt oft zum Schluss.
- Gegen ein Narrativ, das sich im Preis zeigt, handelt er nicht.
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SkeptischAuswahlKein Vertrauen in gefittete Backtests Backtests misstraut er grundsätzlich: „Du wirst in der Zukunft, gebe ich dir jetzt eine Garantie, damit kein Geld verdienen, weil das einfach auf die Vergangenheit gefitted ist.“
Zitat & Begründung
„Du wirst in der Zukunft, gebe ich dir jetzt eine Garantie, damit kein Geld verdienen, weil das einfach auf die Vergangenheit gefitted ist“ ▶ 34:21
- Wer den Computer die beste Kombination von Indikatoren suchen lässt, passt ein Setup nur an die Vergangenheit an.
- Ein Fondshaus, das aus Hunderten Simulationen auswählte, gibt es heute nicht mehr.
- Ein Test zählt für ihn nur, wenn er versteht, warum das System funktioniert.
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RegelAuswahlSignale altern Jedes Handelssignal hat einen Lebenszyklus. Das Turtle-System war in den 80er Jahren tot, weil zu viele dasselbe gehandelt haben.
Zitat & Begründung
„wenn du ein System benutzt, dann musst du verstehen, warum dieses System funktioniert und wann du dieses System nicht mehr nutzt“ ▶ 38:57
- Je mehr Marktteilnehmer denselben Edge sehen, desto kleiner wird er.
- Fällt der Grund weg, etwa die Eröffnungsauktion, streicht er das System.
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RegelPositionsgrößeGas und Bremse über die Positionsgröße0,5 bis 1 % RisikoKlare Aussage Das wichtigste Werkzeug ist für ihn das Positionsgrößenmanagement. Über Einstiege gibt es tausende Bücher, darüber fast keine.
Zitat & Begründung
„das wichtigste Tool, was ich in meinem Trading habe und was mich auch so erfolgreich macht, das ist mein Positionsgrößenmanagement“ ▶ 1:53:55
- Im Seminarspiel ziehen alle dieselbe Murmel und haben am Ende 20 verschiedene Ergebnisse.
- Er steuert nach drei Faktoren: eigene Verfassung, Marktphase und Equity-Kurve.
- Läuft eine Position nicht sofort, wirft er die Hälfte raus. Im Verlust nachlegen ist für ihn ein No-Go.
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RegelPsychologieSich selbst lesen Sich selbst lesen zu können hält er für die wichtigere Fähigkeit als jede Methode. Dazu führt er neben dem normalen auch ein mentales Trading-Tagebuch.
Zitat & Begründung
„Weil nur ein Trader, der sich selber lesen kann, der wird auch in der Lage sein, gute Selbststeuerung zu machen“ ▶ 1:19:26
- Ins mentale Tagebuch schrieb er, was er dachte, fühlte und wie er sich verhielt.
- So fand er Verlustmuster, etwa den Stopp aus dem Markt zu ziehen, und unterbrach sie.
- Heute schreibt er weniger hinein, weil sich das gefestigt hat.
Meinungen von Birger Schäfermeier aus dem Gespräch, keine Anlageberatung. Zitate wörtlich, die Zeitmarke springt zur Stelle im Video.
Eine Million als Student, dann alles weg
Das Geld fürs Konto verdiente er als DJ, mit Anlagen- und Lichtverleih und eigenen Studentenpartys. Eine gute Party brachte auch mal 10.000 Mark.
Seine Rechnung für die Million: siebenmal recht haben. Er ging mit 10.000 Mark all in in eine Option, und schon der erste Trade brachte ihn auf rund 35.000. Bei der Order über eine halbe Million wurde es am Telefon im Hintergrund still. Dann setzte er 300.000 auf die nächste Option, und noch einmal 300.000, und stand am Ende bei 400.000. Abgezogen hatte er unterwegs nichts. Seitdem nimmt er nach Gewinnen immer etwas vom Konto, damit er den Erfolg auch real spürt.
Die ersten sechs Jahre hat er nach eigener Aussage nur gekämpft, bis er sich sagte: „Birger, pass mal auf, also so geht es nicht weiter.“ Den Anstoß gab der Home-Study-Kurs eines amerikanischen Trading-Psychologen, über 1.000 Dollar für vier Bücher und vier Kassetten. Danach wusste er, dass er vor allem sein eigenes Verhalten kontrollieren lernen muss.
Die Konten machte er nicht mehr platt, am Jahresende stand aber plus minus null. Bei McDonald's hätte er für die Stunden wohl mehr verdient. Den Durchbruch brachte das Positionsgrößenmanagement. Im ersten erfolgreichen Jahr riskierte er in guten Phasen schlicht doppelt so viel wie in schlechten.
Fünf Kernmärkte, drei Zeitebenen, klar begrenztes Risiko
Seit 36 Jahren handelt er dieselben fünf Kernmärkte: Bund Future, T-Bond, Euro-Dollar, S&P 500 und DAX. Am liebsten ist ihm der Bund Future, weil es keine stabileren Trends gibt als Zinstrends. Den DAX hält er von den fünf für den schwersten Markt, die Bewegungen kommen schnell und die Trends laufen weniger stabil.
Den Trend betrachtet er auf drei Zeitebenen. Zeigen alle in dieselbe Richtung und stützt die Fundamentallage die Bewegung, gibt er mehr Gas. Elliott-Wellen nutzt er, um seine Aggressivität zu steuern. Seinen Edge erklärt er mit Kapitalströmen: Wer 50 Millionen unterbringen muss, kauft gestückelt, und so ein Fluss bricht nicht von jetzt auf gleich ab.
Den Stopp setzt er an einen guten Punkt im Chart, der Abstand zum Einstieg ist das Risiko für ein Lot. Erst dann legt er mit 0,5 oder 1 Prozent des Depots fest, wie viele Lots er kauft. Läuft ein Trade nicht sofort, nimmt er per Scale-out schnell die Hälfte raus, den Rest erledigt der Initial-Stop oder ein Zeitstopp. Läuft er, bleibt die volle Position bis zum Kursziel drin. So wiegen die guten Trades doppelt so schwer wie die schlechten.
In der Challenge 2018 riskierte er erst 1 bis 2 Prozent. Als aus 10.000 € 11.000 € geworden waren, setzte er aus diesem Puffer einmal 500 € ein. Ging das schief, galt sofort wieder kleines Risiko.
Gas rausnehmen, wenn es schlecht läuft
Im Drawdown nimmt er Gas raus, statt den Einsatz zu erhöhen. Er tradet weniger und mit kleineren Risiken, bis die Equity-Kurve sich stabilisiert. Ein neues Hoch braucht es dafür nicht. Die Kurve muss ihm nur zeigen, dass das, was er tut, wieder stimmt. Wer 50 Prozent verliert, braucht 100 Prozent, um rauszukommen, bei 10 Prozent Verlust sind es gut 11.
Selbstvertrauen holt er sich aus überstandenen Drawdowns. Eines, das nur auf Erfolgen aufbaut, knickt beim ersten Misserfolg weg. Auch mit Gewinnen umzugehen fiel ihm früher schwer. Unbewusst fragte er sich, womit er das Geld verdient habe, und große Gewinne waren schnell wieder weg.
Jeden Trade dokumentiert er und prüft, ob er sich an seinen Plan gehalten hat. Danach ist der Trade vergessen. „Ich mach Tausende von Trades und wenn ich mich an einen besonders erinnere, dann habe ich irgendwas falsch gemacht an dem Trade.“ Den Markt sieht er als Puzzle, das er jeden Morgen neu lösen darf.
Über die Branche sagt er deutlich, was er von Performanceversprechen hält, und dass im Trading viele schon nach zwei Jahren meinen, sie könnten selbst unterrichten. Sein Satz für den Bildschirm, sinngemäß: Plane deinen Trade und trade deinen Plan.
Was das für dich heißt
Birger Schäfermeier handelt seit Ende der 80er Jahre. Die ersten sechs Jahre hat er Geld verloren. Weitergebracht hat ihn danach kein neues System, sondern sein Verhalten:
- Er setzt den Stopp nach dem Chart und rechnet erst dann aus, wie viele Kontrakte er bei 0,5 oder 1 Prozent Risiko kaufen darf. Legst du zuerst die Stückzahl fest oder zuerst, wie viel dich der Trade höchstens kosten darf?
- Läuft ein Trade nicht, nimmt er schnell die Hälfte raus. Im Verlust nachkaufen ist für ihn ein No-Go. Was machst du, wenn eine Position gegen dich läuft: verkleinern oder nachlegen?
- Er hat jahrelang ein mentales Tagebuch geführt: was er gedacht und gefühlt hat und wie er sich danach verhalten hat. Schreibst du nach einem großen Verlust auf, was in dir los war, oder nur, was der Markt gemacht hat?
- Im Drawdown handelt er weniger und kleiner, bis seine Equity-Kurve wieder nach oben zeigt. Wirst du nach Verlusten vorsichtiger, oder versuchst du, das Geld schnell zurückzuholen?
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Seine Positionen
Welche Anlagen Birger Schäfermeier im Gespräch nennt: was er hält, kritisch sieht oder meidet (Stand: Aufnahme im September 2026).
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HältBund-FutureZinstrends, sein liebster Markt56:30 Zitat
„Weil es gibt keine stabileren Trends als Zins-Trends. Zins-Trends sind unglaublich stabil“
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HältEuro / US-Dollarzinsgetriebene, stabile Trends57:34 Zitat
„Der zweite Markt, den ich gerne trade, ist der Währungsmarkt, schwerpunktmäßig Euro, US-Dollar“
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HältS&P 500als Index, gute Trends58:38 Zitat
„amerikanischen Aktienmarkt, den handle ich sehr gerne als Index“
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SkeptischDAXschwerster seiner Kernmärkte59:14 Zitat
„weil hier die Bewegungen doch sehr schnell kommen, häufig die Trends nicht so stabil laufen wie in den anderen Märkten“
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HältGoldhandelt den starken Trend59:47 Zitat
„Du hast einen Markt, ist volatil, der hat einen starken Trend, der hat eine starke Bewegung im Gold zum Beispiel“
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HältÖlmehr Gas im klaren Trend9:27 Zitat
„aber das ist dann so ein Zeitpunkt, wo ich dann tatsächlich auch mehr Gas gebe“
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MeidetCFDs mit Hebel 100reine Zockerei6:27 Zitat
„Es ist meines Erachtens auch reine Zockerei, weil ein Prozent Veränderung ist dann 100 Prozent in beide Richtungen“
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SkeptischUS-Dollarverliert Rolle als Weltwährung1:01:54 Zitat
„Der US-Dollar als Weltwährung verliert immer mehr an Strahlkraft“
Meinungen aus dem Gespräch, keine Anlageberatung. Zitate wörtlich, die Zeitmarke springt zur Stelle im Video.
Buchtipps von Birger Schäfermeier
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Birger Schäfermeier, Diplom-Volkswirt, kaufte mit 14 seine erste Aktie und handelte schon als Student Optionsscheine. Daraus wurde rund eine Million D-Mark, die er komplett wieder verlor.
Aus den Kommentaren
Mehr Erfahrungen →
Danke für das starke Gespräch, Mario! Ein Punkt, der mir im Nachhinein noch wichtig ist: Risikomanagement schlägt jede Einstiegsstrategie. …
… An dieser Folge war die Trading Psychologie sehr interessant. Und ja er hat es klar gesagt: Man muss nicht immer erst sein Konto schrotten, um dann danach erfolgreich zu werden. Das hört man immer wieder, ich fand das schon immer zweifelhaft und unnötig. Gute Folge mit guten Nachfragen, viel gelernt.
Mega. Bis jetzt das spannendste, informativste und angenehmste Interview, welches ich gehört habe, seitdem ich mich fürs traden interessiere. … Die 2 h vergingen ohne es zu merken, sehr schnell. Danke.
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Profis antworten
Lies, was Birger Schäfermeier dazu sagt, neben den Antworten der anderen Profis:
- Was ist dein Edge?Birger Schäfermeier: Trends sind Kapitalflüsse großer Anleger
- Was war dein größter Drawdown, und was hast du dann gemacht?Birger Schäfermeier: Eine Million mit Optionen gewonnen und verloren
- Wie hast du deinen Stil gefunden?Birger Schäfermeier: Schnelle Entscheidungen passen zu ihm
- Hast du deinen Stil einmal gewechselt?Birger Schäfermeier: Positionsgröße als Weichenpunkt
- Wie lange hat es gedauert, bis du profitabel warst?Birger Schäfermeier: Sechs Jahre gekämpft, ab 1995 stabil
Alle 13 Antworten von Birger Schäfermeier →
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