Nebenwerte und Sondersituationen: So finden Profis unbeachtete Aktien

Positionstrading · Nebenwerte und Sondersituationen: Erste Aktie mit 14

„Meine Eltern haben damals, als ich mein [Konfirmationsgeld] bekommen hatte, da war ich 14 Jahre alt, das war da 1988, habe ich praktisch meine erste effektive Aktie bekommen. […] meine Mutter war früher an der Bank gewesen und dadurch war das Thema Börse immer etwas, was von uns im Hause noch da war.“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Ein Börsenspiel im Studium

„Während des Studiums [fragte ein Kommilitone] dann, ob wir nicht auf so ein Börsenspiel mitmachen wollen. […] da war ich angefixt und da fing das Ganze für mich so ein bisschen an. […] dann irgendwann ist man natürlich auch eingestiegen und das ist natürlich ganz was anderes als mit Spielgeld oder auf dem Papier zu handeln“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Erst den eigenen Anspruch klären

„Ich muss mir erstmal im Klaren sein, was ich will. […] Was für einen Anspruch habe ich? Wenn ich den Anspruch habe, ich will da besser sein als der [MSCI World], dann muss ich da auch wahrscheinlich die entsprechende Zeit investieren.“

Positionstrading · Nebenwerte und Sondersituationen: Trader oder Investor? Erst entscheiden

„Ich würde als erstes mich versuchen weiterzubilden. […] Aber vorher kläre bitte für dich, bist du ein Trader, der aktiv auf Wochen- oder Tagesbasis was machen will oder bist du ein Investor?“

Positionstrading · Nebenwerte und Sondersituationen: Freiheit und kleine Größe

„Ich glaube ich habe einen ganz großen Vorteil eben, dass ich mich nicht an Vorschriften der KAG halten muss. […] Aber ich mit meiner Größe kann dann eben auch noch Dinge bespielen, die für die zu klein sind.“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Tiefe Analyse unbeachteter Nebenwerte

„Die systematische Vorgehensweise ist eben ein Vorteil. Konzentration auf nicht beachtete Nebenwerte, die beiden Sachen und die Erfahrung, die ich mittlerweile gesammelt habe. […] Aber es ist mein Vorteil, dass ich eben mir Earnings Calls anhöre von vorne bis hinten, dass ich dann eben den Earnings Report durchlese“

Swing-Trading · Nebenwerte und Sondersituationen: Netzwerk und schneller Zugang

„Und unser Edge gegenüber Privaten ist auf jeden Fall das Netzwerk. Also wir investieren sehr viel in unser Netzwerk […] das hilft natürlich schon, um jetzt keine Insider-Informationen oder so zu erhalten, aber einfach schneller Zugang zu Informationen“

Positionstrading · Nebenwerte und Sondersituationen: Von Stundenkerzen und acht Monitoren zu Wochenkerzen

„Als ich noch früher im Handel war, waren es meistens Stundenkerzen, aber davon bin ich weg. Also wer das machen kann, chapeau. kann es nicht mehr, weil ich hatte damals acht Monitore, wo ich drauf geguckt habe und da wirst du bekloppt.“

Positionstrading · Nebenwerte und Sondersituationen: Spätestens bei minus 20 Prozent wird verkauft

„Und deshalb verkaufe ich in der Regel immer wenn ich bei minus 20 Prozent bin, weil heutzutage auch mit den Gebühren es ist einfacher wieder einzusteigen.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: 20 Titel, 10 Kern- und 10 Talente-Positionen

„[Ich habe] für die Beteiligungsgesellschaft ein relativ enges Portfolio von 20 Titeln, wo ich 10 Kernpositionen und 10 Talente-Positionen habe. […] Die 10 Kernpositionen haben alle mindestens eine Positionsgröße von 5 %, wobei die größte Position 15 % hat.“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Die 25 Aktien mit dem besten Score

„Ich verfolge ungefähr 100 Firmen mit meinen Modellen und sag, die Top 25, die kaufe ich. […] Dann fliegt 25 raus, und wer eine höhere Punktzahl hat, kommt dann wieder rein.“

Positionstrading · Nebenwerte und Sondersituationen: Vier Jahre seitwärts nach 2021, die miesesten seiner Laufbahn

„Und du kannst auch in meinen Trades nachgucken, wie viele Trades ich versucht habe und dann ganz knapp wieder ausgestoppt wurde, weil es nicht funktioniert hat. Ich glaube, waren somit die miesesten vier Jahre für mich im Trading-Bereich.“

Positionstrading · Nebenwerte und Sondersituationen: Zieht lieber den Stopp nach, als Gewinne mitzunehmen

„Und das gehört aus meiner Sicht auch dazu, dass man Chancen sieht und dann eben auch das Glück hat und diese dann eben weiter laufen lässt und dann nicht immer den Gewinn mitnimmt, sondern dann eher den Stopp mitzieht, dann zu gucken, dass man hoffentlich das Maximale herausholt.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Verkauft große Firmen 30 bis 50 Prozent über fairem Wert

„Also große Unternehmen sind dann die, wo ich sage, […] wenn der deutlich überschritten ist, 30, 40, 50 Prozent höher steht der Aktienkurs, dann verkaufe ich die wieder“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Schreibt die These auf. Bricht sie, verkauft er

„Mein Risikomanagement ist, dass ich das Unternehmen wirklich weiter begleite und monitoriere und ich meine Investment-These, wenn ich einsteige, aufschreibe. Und wenn die bricht, verkaufe ich.“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Fällt die Aktie aus seinen Top 25, wird verkauft

„Wenn jetzt allerdings das Momentum nicht anspringt oder irgendwas kommt vor, dann fällt sie unter die 25 und ich werde sie verkaufen, sag ich jetzt mal.“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Modellpflege als Vollzeitjob

„Die Berichte werden natürlich gecheckt und dann mache ich Updates zu meinen Modellen. […] Das kann ich nicht mal eben so nebenbei am Wochenende in einer halben Stunde, sondern das ist ein Fulltime-Job.“

Positionstrading · Nebenwerte und Sondersituationen: Spazieren am Rhein, Sauna und Gespräche über das Setup

„Da kann ich auch nur eins sagen, was dabei hilft, ist spazieren gehen. Ich wohne hier im Monheim am Rhein, direkt am Rhein, am Rhein schön spazieren gehen. Ein Saunabesuch hilft Wunder, also kann ich auch nur jedem empfehlen.“

Positionstrading · Nebenwerte und Sondersituationen: Mit einem Ölfuture alles verloren, dann neu aufgebaut

„Ich war nämlich auch einmal pleite, wo ich mit einem Ölfuture gezockt habe. war dann praktisch das gesamte Geld weg und da musste ich wieder neu aufbauen.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Praktiker-Anleihe zu rund 40 Prozent gekauft, dann auf null

„Aber das Geld ist nie auf die Konzernebene hochgekommen und die Anleihe ist wertlos verfallen. […] Und das war damals fast, also ein Großteil meiner Liquidität oder das, was ich damals an Geld investieren konnte.“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Früher seine Marktmeinung über das Modell gestellt

„Früher habe ich meinem eigenen System nicht vertraut. Und habe gedacht, ey, du bist doch cleverer noch. […] Ich muss Emotionen, wie ich denke, wie der Markt sein wird, die muss ich ausschalten.“

Swing-Trading · Nebenwerte und Sondersituationen: Cash-Burn und Cash-Bestand sind seine Hauptkriterien

„Cash-Burn ist also sehr, wichtig. […] Das sind so die Hauptkriterien. Cash-Burn, Cash-Bestand.“

Langfristig investieren · Value und Qualität: Wenig Schulden, Netto-Kasse, hohe Eigenkapitalquote

„Ich habe die Bilanz sehr schön aufgedröselt, weil ich da sehr sicherheitsaffin oder risiko-avers bin, was Bilanzen betrifft. Also ich möchte nicht viele Schulden und eine stabile Bilanz, am besten eine Netto-Kasse, hohe Eigenkapitalquote.“

Langfristig investieren · Nebenwerte und Sondersituationen: Der Chart ist nie der Grund, nur der Einstiegskurs

„Ich sag mal, der Chart wird nie die Ursache sein bei mir, wieso ich eine Aktie kaufe. […] Ich will sie sowieso kaufen, weil sie günstig ist. Das Momentum ist gut.“

Positionstrading · Nebenwerte und Sondersituationen: Erst Zahlen und Gespräche, dann der faire Kurs im Chart

„Und wenn das alles positiv ist, dann schaue ich über Chart wieder nach, was wäre aus meiner Sicht ein fairer Kurs zu kaufen.“